荷兰专家：ASML深入研究中国企业后发现，实际情况比他们想的糟糕 说起半导体这行当，谁都绕不开ASML这家公司，它那光刻机基本上就是芯片制造的命根子。荷兰记者马克·希金克，花了好几年时间钻研ASML的内幕，写出那本《焦点：ASML之道》，里面直戳要害。他最近在台北的活动上聊起中美贸易摩擦，顺带提了ASML对华出口管制的事儿。结果呢，ASML自己派人去中国本土企业转了一圈，发现实际情况远超他们的预判，这下子可把他们给整蒙了。本来以为管制能卡住脖子，谁知中国企业绕道走后端工艺，硬是搞出不少实打实的进展。这事儿听着就接地气，全球供应链本就是你中有我、我中有你，现在地缘政治一搅和，大家都得重新盘算账本。 ASML这几年在中国市场的日子，说不上风光无限，但也绝对不是一潭死水。2024年，中国买了他们89.2亿欧元的设备，占总销量的四分之一强，这数字搁谁身上都得掂量掂量。问题是，高端的EUV光刻机从2019年起就被美荷政府卡死，原因很简单，美国那边觉得这玩意儿太敏感，落谁手里都得盯紧。ASML高层起初还乐观，以为DUV设备还能卖点，维持点关系。可他们派团队去实地调研后，才发现中国企业没闲着。那些本土厂商，绕过前端光刻，直奔后端工艺发力，比如刻蚀、沉积和清洗这些环节，本来是ASML生态链的弱项，现在倒成了中国企业的突破口。中微半导体在介质刻蚀上已经站稳脚跟，北方华创的物理气相沉积设备也开始批量出货，盛美在晶圆清洗领域更是直接进了头部晶圆厂的产线。这些进展不是纸上谈兵，2024年到2025年，投资砸进去上千亿，产线从上海张江到北京中关村，全都热火朝天。ASML的报告里写得清楚，中国半导体在主流节点上保持健康增长，这让他们的“去风险”计划听着有点尴尬——本来想分散供应链，结果对手的韧性超出了预期。 ASML的麻烦，说白了就是夹在中美之间，进退两难。美国从2018年就开始施压，国务院和国防部轮番上阵，荷兰政府也跟着收紧出口许可。2019年那场普罗德赖夫工厂的火，烧掉的不仅是设备，还有ASML对华交付的最后一线希望。中芯国际的1.2亿美元订单，就这么黄了。希金克在书里提过，这事儿背后是地缘政治的影子，美国不光管设备，还管技术路径。ASML作为EUV联盟的核心成员，资本和技术都脱不开美方影响，它想单干都难。2024年，荷兰政府续签了DUV出口许可，但条件越来越苛刻，只准卖老款，不碰高端。结果呢，中国企业没坐以待毙，转头就把资源倾斜到后道工序。传统EUV路线下，后端只占三成投资，现在翻倍到八成以上。这变化听着就现实，钱砸在薄膜沉积和离子注入上，成本高是高，但换来的是自主链条的雏形。ASML的销售团队2025年第三季度财报里承认，中国业务占比还会降，但整体市场没崩，这说明管制牌打得有点虚——短期卡脖子，长远推对手上台阶。 你看英伟达的黄仁勋就说过，停卖产品等于帮对手练级。中国半导体这几年，资本和人才集聚速度快得惊人。2024年投资逆势涨了53%，本土设备市占率破25%。这不是运气，是实打实的工程应对。ASML的现任CEO克里斯托夫·富凯在投资者会上直言，外部限制加速了中国投入，他预测本土公司会成最大对手。希金克的观察也差不多，他说中国企业大约十年就能追平ASML当前水平。这话听着接地气，不吹不黑，就事论事。想想看，ASML的EUV光源还得靠美国供应商，供应链备份建了那么多节点，到头来还是在既有框架里求生。2025年上半年，他们Q3营收75亿欧元，中国贡献42%，但明年预计滑到20%。这下滑不是市场自然调整，是管制叠加的结果。可中国那边，DUV多重曝光已经量产7纳米，裕量生光学设备也瞄准2027年出货。ASML的调研团队去转悠后，带回的不是好消息，而是提醒：实际情况比想的糟糕多了，对手没趴下，反而站得更稳。 中国半导体这路子，走得挺有章法。失去EUV后，没硬扛前端，而是深挖后端潜力。这思路听着就务实，成本高点150亿刀，但换来完整闭环。2024年到2025年，中微的刻蚀机进了逻辑厂产线，北方华创的沉积系统出口东南亚，盛美KrF轨道设备首台落地。这些企业不是凭空冒出来的，是封锁空档里长出来的。国际巨头一退，给了本土厂商试错空间，迭代速度快得让ASML都跟不上。希金克在台北访谈里点出，制裁不光没灭火，还添了把柴。中国工程师攻坚的动力，就从这儿来。2025年全球半导体展望里，德勤预测行业全年销6200亿刀，中国份额稳中有升。这数据不是空穴来风，是基于产线投产和订单回流的实况。
