CPO（共封装光学）赛道的三季报堪称“利润狂欢”——源杰科技以19348.65%的净利增速直接“封神”，相当于去年赚1块今年赚193块，整个赛道的企业都跟着AI算力的风口吃到了“超级红利”。先看顶流黑马源杰科技：作为光芯片核心玩家，它的暴涨直接绑定了CPO的“心脏部件”需求——AI算力越猛，光芯片的订单越爆，这波增速简直是“赛道风口+技术卡位”的双重暴击；赛微电子、长盈通紧随其后，增速超9倍，靠的是CPO配套器件的放量，属于“跟着龙头喝汤”的选手。再看中流梯队：仕佳光子、长芯博创增速超5倍，兴森科技、生益电子也接近5倍，这些企业要么做PLC芯片，要么搞PCB配套，都是CPO产业链的“刚需环节”；哪怕是排名第9的永鼎股份，也有474%的增速，足见CPO赛道的“全员盈利”有多夸张。这背后的逻辑很清晰：CPO是解决AI算力传输瓶颈的关键技术，而2025年AI大模型的爆发直接引爆了光模块、光芯片的需求，产业链上的企业自然“订单接到手软，利润涨上天”。值得注意的是，这些高增速企业都踩中了“CPO核心环节”——要么是芯片、要么是器件，没有“蹭热点”的虚头巴脑，全是真刀真枪的业绩兑现。
