如何切换AI的“算”“存”“传”，怎样进攻“四拖一”？ 《周期》《乌合之众》两本奠定我投资基石的重要书籍。投资不是盲目崇拜，而是理解周期。就像白酒再好，周期向下也得跌；就像AI再新，婴儿阶段也值得陪伴。对于潜力伟大行业和标的，我们推崇长持周期，逆势恐投。长持周期，赚的是行业从婴儿到成年的长期成长价值，就像之前的加密如此，现在的AI也如此。逆势恐投，是利用市场情绪错杀，赚取因乌合之众追涨杀跌而产生的波动差价。每个人对价值的认可不同，就会因情绪让价格围绕价值波动，而且散户越多波动越大。所以长持周期逆势恐投，既能赚短期价格波动也能赚长期的价值成长。AI的核心围绕着算、存、传。算，美国领先；存，美韩领先；但传，我们遥遥领先。所以在AI的婴儿期，我们聚焦基建，围绕优势的“传”，在光模块光互联的上中下游反复做来回做深入做。而且在整体国运国势上，中国还在不断上升，美国基本见顶，所以未来在“算”“存”，中国也有望赶上，期间空间巨大，概率不小。当前在行业价值依然成长，却因情绪影响短期价格波动时，我们进入短期战略收缩阶段。但在收缩中又开启了追赶中行业的战术进攻，开启“四拖一”节奏。