今天大盘缩量反弹，很多人在问是不是真正见底了？其实反向底部昨天就已经确认了，但今天这种快速拉升的反弹，持续性并不乐观，预计明天会迎来一波回踩，指数大概率依旧围绕4150点区间震荡整理，短期行情不宜过度乐观。今天下午这波拉升，主要是消息面刺激带动的，市场传闻要进一步提升国产大硅片的市场占有率，相关个股直接批量涨停，这也是午后科创50走强的核心推手。

与此同时，还有国产AI芯片即将迎来大额订单的利好消息，这也和此前暂停采购H200的市场环境形成呼应。所以午后这轮反弹，本质是市场跌无可跌之后，靠局部热点带动的指数修复行情，有点刚脱离弱势格局就急于走强的意味。接下来指数大概率还会维持一段时间的震荡磨底，操作上可以继续聚焦国产算力、国产芯片这类主线热点，逢机会布局。