华尔街股神做空芯片股 很多人看到“做空英伟达”就条件反射地以为这是在唱衰AI。恰恰相反。Leopold的逻辑其实是AI太猛了，猛到芯片已经不是那个最紧的阀门了，电力才是。这意味着什么？意味着他比市场上最狂热的多头还要相信AI的扩张速度，只不过他认为利润会重新分配。芯片从“稀缺品”变成“必需品”的那一刻，超额利润就开始向上游迁移。这跟当年智能手机爆发后，手机厂商毛利被压缩、而锂矿和电池厂赚翻了，是同一个剧本。他赌的不是科技退潮，是价值链上“卡脖子”那个点的位移。这比单纯喊泡沫高级太多了。 华尔街股神做空芯片股
