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今晚美股盘后，英伟达公布财报。市场预期都比较好，不太可能miss。市场普遍预期，英伟达2027财年第一季度营收约为791亿美元，同比增长近80%；净利润预计同比翻倍有余，每股收益约1.75美元。

过去14个季度，英伟达都交出了超出市场预期的成绩单，等待揭晓吧夜盘走势看，英伟达小涨1个多点，情绪稳定。重点当然不是1季度业绩了，重点是未来的盈利预期，以及新技术方向。高盛，瑞银，富国都上调了股价预期，普遍都是看好。大家早上看一下英伟达的数据即可。如果英伟达继续给出强劲指引，意味着全球AI基建投资周期仍在加速阶段；而一旦增速放缓，则可能引发市场对AI资本开支转化效率的担忧。英伟达数据好坏直接影响供应商是否反弹，比如PCB，液冷，光模块都是直接关联的，已经持有的朋友，耐心蹲个阳线吧。

今晚美股的靓仔，是CPU。intel 6个点，AMD 7个点，ARM13个点。英特尔CEO陈立武表示，Intel18A(即2nm以下的1.8nm级别先进芯片制程)已支持Panther Lake量产，良率每月提升约7%，超英特尔的内部预期。陈立武还表示，随着AI算力基础设施的聚焦能力从训练逐渐转向推理，CPU在AI时代日益重要且不可或缺，CPU与GPU的配置比例从1:8加速向1:1靠拢，甚至可达4:1。

此外，英特尔业务规划显示，目前正积极争取ASIC业务，提供定制化AI CPU或者AI GPU芯片方案。CPU的预期也很简单，过去是GPU叙事，英伟达一家独大。随着AI推理叙事逻辑的改变，CPU从配角变成了主角，调度方面绕不开CPU，需求增加了，自然股价就爆发了。CPU属于GPU轮动后的补涨。但英伟达也不是坐以待毙，他在想办法。曲线绕开CPU的调度流程。

据报道，英伟达与亚马逊正积极推进新一代存储架构研发，该架构将允许GPU直接操控SSD等存储设备，绕过传统CPU调度环节。英伟达计划率先在其下一代Vera Rubin AI平台上导入“GPU发起直接存储访问”（GIDS）技术。GIDS技术是英伟达早几年就在研发的东西，本次增量的信息主要在给出了导入时间：计划率先在其下一代Vera Rubin AI平台上导入。

看不懂没事，我给你翻译一下。假设你是GPU（人）要操作存储（电脑）。CPU相当于你的键盘和鼠标，控制电脑用的。AI初级阶段，GPU够强就行了，CPU只是个工具。现在这个阶段，因为CPU要做的事情太多了，所以不得不增加好几个键盘鼠标。那CPU就对GPU产生威胁了，英伟达怎么做呢？

把键盘鼠标舍弃，直接用语音控制电脑，就是我上述讲的GIDS技术。这样可以不需要那么多CPU了。那这个会利空CPU吗？不会。因为新技术需要验证周期，要很久。CPU完全可以乘着这个空档，继续强大技术，避免被替代。技术的升级是同时发生的，CPU不会等GPU这个技术完全实现才反抗。正如今天同时发生的两件事，让晚上复盘的我，更精神了。那就是发生在载板的两件事。