华夏银行2025年三季报点评：盈利改善与压力并存。 今晚华夏银行披露2025年第三季度报告，业绩呈现“整体承压、单季改善”的特征，同时暴露出结构性挑战。 业绩层面，前三季度经营压力仍存，实现营业收入648.81亿元，同比下降8.79%； 归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%。 但第三季度盈利逆势回暖，归母净利润65.12亿元同比增长7.62%，净利润降幅较上半年显著收窄，主要得益于行业减值计提力度放缓及成本收入比优化（同比下降0.21个百分点至29.95%）。 不过，单季营收193.59亿元同比降幅扩大至15.02%，公允价值变动收益亏损45.05亿元成为收入端主要拖累。 资产负债与质量方面，规模扩张稳健。 截至9月末资产总额达4.59万亿元，较上年末增长4.8%； 存款总额2.34万亿元，同比大增8.72%，为经营提供稳定资金来源。 资产质量呈现分化，不良贷款率1.58%较上年末微降0.02个百分点，但拨备覆盖率降至149.33%，逼近监管警戒线，风险缓冲空间收窄。 资本实力承压是突出问题，核心一级资本充足率等三项指标较上年末均出现下滑，可能限制未来业务扩张空间。 总体而言，华夏银行三季报释放出盈利边际改善的积极信号，但营收增长乏力、拨备缓冲收窄及资本压力等问题仍待解决，后续需关注资本补充及新利润增长点。
