机构对AI股的分歧还是很大的，昨天还被强烈看好的AI龙头，今天就被机构下调评级了，都是巨大投资惹的祸。 富国银行投资研究所已将标普500信息板块（英伟达、微软、博通等AI龙头属于该板块）的评级从看好下调至中性；巴克莱银行固定收益研究所预测甲骨文2026年开始面临严重的资金缺口，分析师将甲骨文债务评级下调至“低配”；纽约大学教授兼科技分析师斯科特.加洛韦警告，OpenAI可能出现财务“内爆”，其目前每年的经常性收入估计为130亿美元，但他的支出是这个数据的两倍。 缺钱的不只是甲骨文、OpenAI，其他大厂资金也吃紧，现在是投少了不管用，会被AI浪潮淘汰，大投资又缺钱，只得靠融资来投入。AI烧钱太厉害了，摩根大通认为，未来五年数据中心的建设热潮至少需要5万亿美元，这会榨干每一个信贷市场，即便投资级债券市场、杠杆金融市场和资产证券化市场全力投入，仍存在1.4万亿美元的资金缺口。据媒体报道，Meta、OpenAI，xAI的融资方案，正通过复杂的合资企业、特殊目的实体和附带非凡担保的协议，为数据中心建设筹集数百亿美元资金，这些交易融资成本高，且蕴含着相当的风险。 近期AI有所降温，AI龙头股的市值缩水，部分资金流出美股科技股，足以说明市场对AI投资“泡沫”的敏感和担忧。这确实不是一个好消息，美股今年的行情AI贡献了70%，如果AI概念失去动力，则市场就堪忧了，如果债务出现爆雷，那市场一定会受到冲击。A股不存在AI投资泡沫问题，A股越来越自主独立，所以不会有大的影响，但AI产业链会受龙头公司的影响、储能、电网等基础设施与AI高度相关，这些板块可能难以独善其身。
