今日新能源赛道迎来爆发，但午后不宜追涨。上午该板块已达情绪高潮，通常日内高潮的板

今日新能源赛道迎来爆发，但午后不宜追涨。上午该板块已达情绪高潮，通常日内高潮的板块，次日大概率出现较大分歧。尽管新能源赛道趋势向好，仍需把握好参与节奏，具体可关注以下几点：1. 近期市场走势，再次印证了资金从抱团科技向其他板块切换的逻辑。当前市场每日均有强势板块轮动领涨，而此前抱团的半导体、CPO、算力等硬科技板块，已不再是领涨主力。这正是市场资金与风格的切换，那些早早听懂逻辑、从科技板块切换至其他领域的投资者，操作大概率不会太差。2. 今日新能源赛道大涨，成为当前市场趋势最强的板块。早在9月，我便已提示关注该赛道，并一路看涨至今。其上涨本质是长期下跌后，叠加7月以来的反内卷政策，资金持续抄底推动行业反弹。昨日新能源行业再迎利好，彰显市场对反内卷的信心。但从操作节奏看，若此前未参与、上午也未及时上车，午后追涨意义不大，可等待后续分歧时再布局。对于趋势持股者，若仓位不重，可继续看好持有，毕竟反内卷是科技之后新的趋势亮点。3. 今日有色金属及化工涨价板块同样延续趋势大涨。有色金属上涨的核心逻辑也是反内卷推动，且在美联储降息的大环境下，周期股本身就具备利好支撑。近期周期股震荡上行，未来降息预期下，宽松货币政策将持续利好周期有色及化工涨价板块。对于周期有色，近期看法以轮动上涨、趋势向上为主，这一节奏大概率不会改变。4. 近期大家应已明晰市场走势节奏：无论是新能源、银行保险，还是消费、医药，均是资金在科技之外挖掘的轮动机会。半导体、CPO等光模块板块跌多后虽有反弹，但力度较弱，远不及新能源、周期及红利等板块。这表明科技板块资金处于且战且退状态，而其他板块的轮动上涨尚未结束，唯有尽早理解这一信号，才能及时完成切换。若仍对三季度炒作过的硬科技抱有过高幻想，或将错过科技之外的诸多机会。我反复提示无需过度关注硬科技，正是因为资金早已切换，机构也已完成调仓换股。近一个多月来反复提及的轮动方向，虽部分涨幅不快，但至少能保证不亏损；反观半导体、算力、机器人、CPO等炒作过的硬科技，近期操作难度较大，投资者多有困扰。5. 总的来说，我希望大家避免盲目追涨，先理顺逻辑再操作。当前核心逻辑是：大科技板块走弱，新能源、周期、红利及消费、医药等防御板块轮动走强。只需在这些板块调整分歧时介入，等待轮动拉升，便能把握机会。这些虽是重复观点，但逻辑正确。此前不少人对此不服，但近期市场走势已证明，科技之外的机会正在增多，关键在于把握节奏。此前部分人认为我提示高位科技风险是看空市场，实则是他们未能看清资金炒作路径。近期板块轮动上涨并非源于增量资金，而是存量资金从抱团科技流出，转向赛道、周期及红利防御板块。四季度后续行情仍将延续这一格局，对三季度大涨的科技板块不宜抱有高预期，反内卷、高股息红利及底部消费等板块将继续轮动上涨。当前主力资金控制大盘指数涨幅，场内资金积极切换轮动布局。若仍认为科技不涨市场就无机会，只能说尚未适应四季度行情节奏。不难发现，4000点之下，大盘依靠大科技带动情绪；而如今每次突破4000点，几乎与大科技无关，部分投资者的思路亟待转变。