燃气轮机跟踪：西门子产能规划上修大超预期，重视回调后的布局机会 西门子上修产能指

燃气轮机跟踪：西门子产能规划上修大超预期，重视回调后的布局机会 西门子上修产能指引、计划将产能扩张近翻倍。西门子当前产能17GW，计划25-27年扩张至22GW，28-30年扩张至超过30GW。今年西门子新接订单增长至26GW（同比+10GW），已锁订单36GW，在手订单积压量78GW。行业景气再度得到验证，这是一轮长度超越2030年的景气大周期，四大巨头全面上修产能，利好上游供应商。 继续看好燃气轮机景气、珍惜板块回调后的加仓机会。近期板块回调，主要系市场风格轮换和资金面影响，实际行业景气无虞，海外算力的主要卡脖子环节依然是电力，景气周期长、上行空间大，我们依然看好燃气轮机板块回调后的机会。西门子与国产供应商对接积极，后续GE也有望向国内供应链开放更多型号。 叶片环节应流股份、万泽股份，万泽对应明年PE25x，当前估值仍处低位；余热锅炉环节推荐博盈特焊，积极扩产+潜在涨价弹性，当前对应27年PE约12x；整机环节杰瑞股份，铸件环节推荐联德股份、鹰普精密等。