新一轮涨价：今天阳光电源跌幅比较大，上游锂盐/锂电材料涨幅较大：1、阳光电源下跌

新一轮涨价：今天阳光电源跌幅比较大，上游锂盐/锂电材料涨幅较大：1、阳光电源下跌一方面是今天景气度高的赛道龙头都在回调，另外有人担心电池顺价（但宁德和亿纬也在跌）和GEV扩产的事情（美国缺电压力最大的时候就是26-27年，燃气轮机的产能释放在27-28年，中间的空挡还是要靠储能顶上，更何况到28年燃气轮机产能出来，需求端的量还在往上），没有实质的基本面利空。关于电池顺价，储能系统集成商大概率不会盈利压缩，一是他们的议价能力更强，二是下游储能电站IRR足够高可以接受涨价。2、上游锂盐和中游材料上涨，一方面是这两个环节上周跌幅较大处于相对低位，另外传C公司排产一季度环增+宜春项目本周因安评推迟复产。锂电材料板块自11月中下旬以来调整充分，上周五6F公司减持公告利空已于周一、二反应完毕。VC、6F近期成功涨价，再次验证当前的高景气度，按照12月价格去年化利润，VC和6F弹性最大标的分别对应估值仅7x、5x，且26全年偏紧，价格中枢有望继续上移，估值有较大的修复空间。铁锂、隔膜涨价也是必然趋势，26年需求带动紧缺，利润终究要修复到合理估值，行业龙头受益。