【南亚新材】交流要点1、国内客户进展- 华为：2026年标包已经开始招标，目

【南亚新材】交流要点 1、国内客户进展 - 华为：2026年标包已经开始招标，目前看总量对比2025年有30%以上增长，内部结构上用于算力卡的高频高速产品预计有50%以上增长。近期华为又有加单，CCL份额100%由公司拿下。 - 曙光&海光：公司已经通过全部料号验证，拿到主要份额，2025年已经开始出货，但是量不大； - 阿里：验证完毕，已经有稳定收入，预计2026年有量的提升； - 寒武纪：早在2024年开始小批量出货 - 其他客户稳定供货的包括中兴通讯、浪潮、新华三，逐渐导入的包括立讯、华勤等； 2、海外客户进展 - 亚马逊：已经开始导入下一代产品，处于B阶段； - NV：四五年前开始交流测试，已经通过核心板卡厂测试，预计10月份会有新材料测试，公司将参与 A2、A3、A4、A5、A6 测试，其中 A5 材料主要对应未来GPU需求 3、产品涨价 - 第一轮涨价4-5月份基本落地，涨价5-8%；目前行业已经开始第二轮提价，公司预计9月中旬和主要客户谈涨价； - 本轮涨价的核心原因一方面有国补等带来消费电子需求提升，另一方面是智算挤压产能、上游产能吃紧带动。 4、ABF膜 - 核心团队来源于H，部分日本专家，2/3为高分子博士 - 已经研发6-7年，对标国际顶级标准，目标成为全球份额第一 - 国内竞争对手：华正、纽菲斯、生益等，但目前公司性能、量产能力均为国内第一 5、业绩展望 2025年肯定超过股权激励，2026年预计净利润提升到10%，2027年超过10%。