建议积极关注先进逻辑及国产GKJ重大变化 ①由于资金面及预期混乱的因素，核心标的较高点至今已调整30%-40%，国产高端整机基本面持续向好，部分上市公司及非上市公司交流反馈良好。155规划及先进制程持续的突破说明对我们卡脖子是卡不住的，目前半导体设备主要卡在光刻机上，但我们判断今年和明年是突破之年。 ②产业端验证到：国内7nm及以下节点有望迎来大规模扩产规划（数倍增长）。近期报道中国准备投入700e美元以资助和支持芯片制造产业，在155期间先进制程有望迎来爆发式增长。 ③浸没式GKJ目前验证进展顺利，参数更优秀的一台明年Q1有望进厂。除其他主设备外，我们认为国产GKJ的重大变化也为明年较确定的投资机会，板块内核心公司订单及品类均有望上修，建议底部重视！ 重点关注：汇成真空、波长光电、茂莱光学、中芯国际。
建议积极关注先进逻辑及国产GKJ重大变化 ①由于资金面及预期混乱的因素，核心标
纯真灵魂
2025-12-14 18:28:19
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