商业航天下一阶段炒作主线，居然不是火箭？ A股的商业航天炒作早就不是新话题了，但多数人还盯着火箭产业链，殊不知主线已经悄悄换了赛道！ 前期炒火箭产业链是必然的，毕竟商业航天的第一步是“能上天”。但如果可回收火箭发射成功，一枚火箭能重复用10次、20次甚至30次，火箭制造的需求会直接大减，发射成本也会暴跌80%-90%。 这时候真正的机会就来了——卫星制造产业链！ 发射成本大幅下降后，太空会迎来卫星批量发射潮，卫星制造数量将呈几何倍数增长。不管是低轨通信卫星、遥感卫星还是导航卫星，整个产业链的订单都会爆发式增长。 一、可回收火箭：布局核心配套的稀缺标的 可回收火箭是商业航天降本的关键，核心机会不在火箭制造本身，而在回收系统配套领域： 1. 海兰信（300065）：A股唯一中标海上回收指挥测控船的企业，子公司拿下海南商发海上回收系统指挥测控船核心标段，合同额4.58亿元，是海上火箭回收的“神经中枢”供应商。 2. 南山智尚（300918）：提供火箭回收网核心材料UHMWPE纤维，单根承重达200吨，重量仅为钢材1/15，是网系软着陆回收的关键材料标的。 3. 巨力索具（002342）：国内首个可回收火箭捕获臂生产企业，产品覆盖捕获臂、拉索装置等，适配海上回收的连接与转运环节。 二、卫星制造产业链：这几家龙头已锁定订单红利 卫星制造是商业航天第二波炒作的核心，核心标的已显现业绩和订单双增趋势： 1. 中国卫星（600118）：卫星制造绝对龙头，小卫星市占率超60%，2025年Q3净利润同比增294.92%，在手订单超140亿元排至2028年，智能工厂年产卫星能力达300-1400颗。 2. 中国卫通（601698）：国内唯一拥有自主可控通信卫星资源的运营商，2026年开年股价涨停，总市值突破2000亿元，深度绑定“星网”工程，是卫星运营环节的稀缺标的。 3. 铖昌科技（001270）：星载相控阵T/R芯片龙头，产品市占率60%，2025年前三季度净利润同比大增565.20%，是星网工程核心芯片供应商，国产替代红利显著。 4. 航天电子（600879）：卫星载荷核心配套商，北斗三号MEO卫星载荷主要供应商，2026年1月9日股价涨停，在商业火箭测控和卫星元器件领域布局深入。 别再盯着火箭制造了，可回收火箭配套+卫星制造产业链，才是商业航天接下来要盯紧的黄金主线！ 商业航天 卫星制造 可回收火箭
