周观点更新：再次，AI的本源在通胀，国产链持续【东北计算机】0510，更新part2

再次重申国内外推理加速的本质，CSP竞争加剧的本质利好都是通胀，AI推理之路本身就是通胀（国内高增海外高增同源）

1️⃣通胀链更新：1）美股存储继续新高，大厂纷纷锁定产能；2）除了上周更新外，NV正交背板确定性明年量产确定，利好材料升级方向；光上游关键物料持续紧缺；3）CPU：推理中枢的起点，关注CPU与GPU任务调用配比变化

2️⃣扩产链：全球CSP&芯片厂加速Capex扩张，封装测试&设备&耗材等迎来全新机遇，CX预期6月上市，海力士预期6月赴美，国产替代产业链景气度持续；3️⃣风险点：大盘波动风险

通胀链：1.存储：大普微（3000e）、联讯仪器（3000e）、海外原厂等2.PCB上游：凌玮科技、德福科技、东材科技、宏和科技、 圣泉集团、呈和科技、同宇新材、瑞丰高材、聚杰微纤（联系岚琪）3.光上游&OCS：唯科科技、杰普特、海泰新光4.算力租赁：杰创智能、宏景科技、行云科技、盈峰环境、利通电子、协创数据（联系思琪）

国产链海光信息、禾盛新材、 华正新材、中科曙光、智谱、minimax、真爱美家

液冷：海外：远东股份、飞龙股份；国内：溯联股份、川环科技，新增：思泉新材其他：华塑科技、江南新材、华光新材

扩产链（部分与半导体重合）1.芯片测试：利扬芯片2.PCB设备&耗材：三孚新科、 东威科技、中钨高新、新锐股份、鼎泰高科、四方达3.自动化设备&光设备：博众精工4.半导体设备&测试设备：华源控股、🦁️狮头股份

By zyy19534078860