互动平台/机构调研/业绩交流（核心速递）

光通信/算力链（高景气）

• 振华科技：光电耦合器在光通信、光模块领域实现应用（目前占比小），国产替代迈出实质步。

• 中天科技：与华为完成国内首次O波段反谐振空芯光纤在数据中心规模化应用（时延降约30%、损耗降71%）；多项AI算力光纤取得突破。

• 宏微科技：SiC模块通过海外AI服务器厂商认证并小批量供货；部分产品4月起涨价10%，切入高端算力电源链。

• 江波龙：ePOP4x批量供应北美智能穿戴巨头，存储国产替代持续落地。

半导体/电子制造（供需紧）

• 长电科技：一季度产能利用率超80%，供不应求下持续提价，封测景气度高位。

• 胜宏科技：在手订单饱满、业务推进顺利，PCB产业链需求稳健。

• 菲利华：石英电子布仍处客户端小批量测试+终端认证阶段，静待放量节点。

航空/军工（小批量交付）

• 森麒麟：向飞机制造企业小批量供货，航空轮胎业务落地兑现。

消费/材料（稳健经营）

• 三只松鼠：关注政策与非洲原料价格，动态调整采购比例，成本端可控。

• 华润材料：适度加大原料备货、提升安全库存，应对价格波动。

• 博雅生物：无定增计划，短期资本动作预期降温。

• 圣阳股份：不介入光通信、无重组计划，聚焦原有储能/电源主业。