5月12日A股操作策略：AI主线情绪过热，明日科技板块谨防走分歧一、整体复盘与后市思路本轮AI大级别牛市，市场走势无历史行情可参照，所以讨论AI是否存在泡沫，大多只是主观判断。昨夜复盘文章已经把核心思路讲得很明确，大家可以仔细琢磨领会。今日市场放量明显，增量成交接近5000亿，不少资金从海外相关基金分流入场，无法布局海外AI资产，便转而布局国内AI赛道。AI硬件整条产业链再度走出分歧转一致的强势行情，板块内多只个股密集创出历史新高。赛道覆盖十分完整：有全球行情共振的光通信、国产算力，还有PCB及配套材料；半导体产业链更是全线走强，涵盖CPU、存储、设备、晶圆、先进封装、上游材料及光刻等细分领域。除此之外，多条支线轮番轮动活跃，互联网券商、商业航天、绿电、创新药、稀土等板块轮番表现。反观传统行业，基本无人资金问津，市场风格极致分化。放眼全球资本市场，走势逻辑也基本一致，本轮行情只有AI赛道持续不断创出新高。依旧坚持原有核心观点：做行情一定要分清主次，AI硬件是本轮行情绝对主线，其余支线板块更多只是资金短期套利的标的。再看明日行情预判中午已经明确提示，AI硬件板块即将迎来分歧。当前板块情绪已经来到高位，面对集体狂欢行情必须保持敬畏。没有持仓安全垫的投资者，切忌高位追涨，更不要盲目眼红涨幅。只看到上涨的赚钱效应，一旦抱团资金出现松动，后续回调力度同样不容小觑。对于持仓已有一倍以上安全垫的投资者，若只是小幅分歧可安心持有；一旦出现较大级别分歧，就要把控部分仓位，做高抛低吸波段操作。另外，今日商业航天板块也迎来情绪高潮，后续同样有走分歧的预期，需要谨慎对待。二、核心板块逻辑梳理1. 国产替代半导体存储芯片全程持续跟踪，板块走势始终符合预期。从供需基本面来看，市场普遍预期2027年年中行业订单就会被提前锁定完毕，而头部大厂实际产能规划，是按照2028年意向订单上调后的半数标准来布局。后续市场会逐步发现，2028年行业订单同样会提前锁定饱和。CPU板块全球涨价逻辑持续发酵：英特尔将于5月中下旬开启一轮涨价，AMD也计划在6月跟进调价。国内国产CPU同步涨价，出货量持续释放。前期算力租赁是卖方市场，如今CPU赛道也彻底进入供不应求的卖方格局。澜起、海光这类标的本轮更多是情绪驱动上涨，新手投资者已无低位介入机会，持仓者重点把握分歧阶段的高抛机会即可。ASIC芯片互联网大厂自研芯片已是确定的产业大趋势，谷歌、亚马逊、微软、Meta等海外科技巨头已经充分验证这条发展路径。芯原股份业务对标海外博通与高通，是国内互联网企业自研芯片绕不开的核心合作标的；芯原、翱捷科技、云天励飞等标的，均深度受益于行业发展红利。半导体设备、上游材料、先进封装等细分方向，同样没有新手低位布局机会；可顺带留意晶圆环节的补涨机会。2. 算力方向当前板块炒作热度已经达到极致偏高水平，情绪透支明显，明日优先规避高位追涨风险，静待分歧消化。