电网招标密集落地，HVDC技术迎爆发窗口

 

一、事件：多家电力设备企业斩获国网订单

随着国家电网招投标工作推进，电力设备产业链上市公司近期密集发布中标喜讯。新联电子、林洋能源、宏盛华源、金冠电气、大连电瓷、威胜信息等企业，均披露了国家电网项目预中标或中标公告，订单覆盖计量设备、输变电设备等多个品类，直接反映出电网投资的高景气度。

部分企业中标情况速览：

- 林洋能源：预中标计量设备项目，金额约2.2亿元
- 宏盛华源：预中标32个标包，总金额约6.65亿元
- 新联电子：中标4个标包，金额约5454万元

 

二、核心逻辑：AI算力倒逼电力设备升级

本次行业订单潮的背后，是AI算力功率密度攀升对电力系统提出的新要求，其中高压直流（HVDC）供电技术成为关键破局方向：

1. 效率革命：HVDC通过取消传统UPS的逆变环节，将系统效率提升至95%-96%，大幅降低数据中心能耗成本。
2. 结构简化：模块化设计减少现场安装与接线工作量，适配高密度AI机房快速建设需求。
3. 规模化落地：海外±400V/800V HVDC市场进入规模化应用关键节点，固态变压器（SST）技术同步推进。
4. 产品迭代明确：台达2026年规划800VDC和±400VDC电源产品，计划2026Q2-Q3量产，2027年后达出货峰值；±800VDC方案功率可达现有800VDC的两倍，预计十年内落地。

 

三、投资启示

- 行业层面：“十五五”电网投资放量叠加AI算力基建需求，电力设备行业景气度持续上行，订单向头部企业集中。
- 技术层面：HVDC作为数据中心供电的下一代技术路线，相关设备厂商将直接受益于行业规模化应用。
- 个股层面：本次中标的企业均在细分赛道具备优势，后续可关注订单落地进度与HVDC技术布局进展。