5月15日A股策略：情绪资金充分出清属良性洗盘，明日依旧围绕科技内部轮动博弈一、核心思路延续早盘给大家的研判逻辑，今日市场本就存在一致转分歧的预期，叠加指数早盘高开透支多头情绪，开盘后资金直接开启集中兑现模式。盘中这种瞬间冲高回落、批量连续挂单砸盘的走势，是量化资金典型的程序化交易手法，无差别对各板块进行波动收割。也正因如此，量化扎堆、散户扎堆的题材标的，今日跌幅最为明显；而长线机构深度抱团的硬核赛道，走出明显抗跌走势，光通信板块就是最典型的代表。今日盘面大幅震荡，本质就是短线情绪资金、量化获利盘集中离场兑现，这类浮躁资金充分出清之后，反而会减轻后续盘面拉升的抛压，对市场中长期走势而言，是妥妥的良性调整。再说明日行情应对策略：当前市场资金分化格局十分清晰，机构死守AI硬核主线不动摇，量化资金游走各个题材做短线轮动套利。所以哪怕AI主线出现大幅分歧，大家也无需过度恐慌，行业核心上涨逻辑、基本面上涨预期，自始至终都没有发生任何改变。赛道节奏也悄然发生切换，从前期单边持续上涨，正式进入上涨—分歧—再上涨—再分歧的交替震荡上行节奏。机构重仓抱团的硬核科技，依旧是全市场最强的确定性方向，全球史无前例的AI产业资本开支，已经全部转化为实打实的行业订单，落地到各大细分龙头身上。任何行业都逃不开产业周期规律，这也是我们长期跟踪产业基本面的核心意义。只要行业维持高景气上行、市场需求持续爆发式增长，短期情绪面的波动，只会影响日内涨跌，改变不了中长期趋势。唯有哪天行业需求开始回落、产业资本开支见顶放缓、行业产能出现严重过剩，才代表本轮产业周期走到尾声，届时才是全面离场的时候。回归当下行情，依旧坚定看好光通信核心赛道，明日盘面依旧维持科技内部轮动修复的格局。至于科技以外的冷门轮动题材，大多没有扎实的业绩支撑，完全依靠消息面刺激驱动。市场情绪乐观时尚能跟风上涨，一旦情绪转弱、资金趋于谨慎，这类题材的回调跌幅，会远远大于AI核心主线，性价比极低。二、板块节奏解析光通信光通信赛道，已经是全球资本达成高度共识的AI核心方向。明年AI全产业链资本开支中，光通信的细分占比，将迎来成倍级别的大幅提升。赛道不仅能吃到整体产业资本扩张的红利，更能享受行业结构占比提升带来的二次增长红利。从一线产业调研数据也能明确看出，头部光模块龙头，如今已经提前承接锁定2028年的长期大额订单，行业景气度直接拉满。未来三年，都是光通信技术加速渗透、产能持续供不应求的黄金窗口期。高端光芯片、上游稀缺核心材料，将长期维持供给紧张的格局。提前锁产能、备货充足的头部厂商，后续业绩会持续超预期；备货不足的二线标的，虽说短期业绩表现稍有逊色，但订单规模也在持续稳步攀升，这是整个行业的β行情，并非个股基本面出现转向。下一阶段，光通信真正能走出主升行情的，只有具备硬核壁垒的核心标的：海外1.6T高端光模块、CPO新技术产业链、拥有产能壁垒的高端光芯片、国产头部光模块双龙头、上游独家稀缺材料。以上核心分支的行情早已反复验证，全程走在创新高的主升通道当中，现阶段早已失去低位布局的机会，只适合中线持有格局，不适合高位盲目追高。