昨夜复盘，寻找到三只标的值得关注：1、旭光电子是国内电真空器件核心厂商，构建了电力设备、军工、电子材料三位一体布局，技术底蕴深厚。公司以电力设备为基本盘，是全球最大的多元化真空灭弧室生产厂商之一，年产超过150万只，覆盖高压电网、新能源电站，126kV/145kV产品实现了突破，充分受益新型电力系统建设。军工业务高壁垒高增长，聚焦“弹、机、舰”配套，航空航天精密结构件、智能嵌入式计算机获优质订单。电子材料布局氮化铝陶瓷，打破国外垄断，实现全产业链自主可控，适配5G、新能源车散热需求。公司前瞻布局可控核聚变兆瓦级电子管，为商业化提供核心部件，打开长期成长空间。2、亚世光电定制化显示隐形冠军，电子纸驱动高增长，公司深耕中小尺寸显示，形成液晶显示+电子纸双轮驱动 。传统液晶业务主打“小批量、多品种”定制化，覆盖工控、医疗、汽车电子，服务三星、欧姆龙、惠普等国际巨头，海外收入占比超过83%，客户结构优质 。电子纸为核心增长极，2025年上半年收入同比增长103%，占比近50%，产品涵盖黑白/彩色模组，适配智慧零售价签、智能公交站牌、物联网终端，契合低功耗趋势 。技术壁垒扎实，累计专利超过了200项，全自动产线良品率达到99%，全球化产能布局辽宁鞍山与越南基地，越南产线释放成本优势，持续巩固细分赛道龙头地位 。3、海通发展专注干散货航运，是国内民营龙头，构建全球航线+全船型+精细化管理核心优势。运力规模快速扩张，截至2025年6月控制72艘船、总运力超走了500万载重吨，涵盖超灵便型、巴拿马型、好望角型，适配煤炭、矿石、粮食等多货种运输。公司的航线网络覆盖了全球80多个国家、300+港口，境外收入占比67%，深度受益“一带一路”贸易增长。境内稳居环渤海至长江煤炭运输民营龙头，拓展矿石、水渣等货种。运营能力突出，期租业务毛利率显著高于行业，外贸船舶租金溢价33%。公司的精细化数智化管理降本增效，与国内外头部企业长期合作，抗周期能力强，充分受益“国货国运”战略红利。 个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。