半导体产业链轮动节奏路线

半导体行情遵循固定的资金炒作顺序，沿产业链自上而下轮动，抓住节奏即可避免踏空，6个阶段如下：

1. 预期启动（0-3个月）：AI芯片/设计先行，以寒武纪、海光信息为代表，靠题材情绪点火。

2. 资金扩散（3-6个月）：半导体设备接力，北方华创、中微公司等核心标的率先兑现订单业绩。

3. 上游轮动（6-12个月）：半导体材料补涨，沪硅产业、雅克科技受益于国产化落地。

4. 中游放量（12-18个月）：先进封测发力，长电科技、通富微电借AI算力实现量价齐升。

5. 制造修复（18-24个月）：晶圆制造估值修复，中芯国际、华虹公司随行业库存出清回暖。

6. 下游应用（24个月后）：终端应用全面爆发，韦尔股份、圣邦股份等受益于AI场景渗透。

核心逻辑：资金炒作顺序为先炒预期，再炒业绩，最后布局估值，半导体投资关键就是紧跟产业链轮动节奏。

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