三大金融板块估值历史分位展现了极端的不负责任和无理

分位说明：
0%=历史最低值，100%=历史最高值
＜10%=历史极致低估
10%～30%=深度低估
30%～70%=合理区间
＞70%=偏高。

银行业就不说了，估值分位是熊市才会出现的。重点说券商和保险，因为这两个板块的业绩这两年是大幅增长的。

证券/券商（43只A股券商）：
PE：加权13.2倍，10年分位2.9%（近十年仅2.9%时间比现在更低，绝对的熊市底部区间）。
PB：加权1.19倍，10年分位19.3%（深度低估，距离历史中枢1.8倍还有50%多的修复空间）。
头部大券商的PE11.4（分位12%），处在历史2%附近极低位，丧尽天良啊。

保险（平安/人寿/太保/人保/新华，剔除亏损天茂）：
PE：加权6.57倍，10年分位0.7%，三 大金融里PE最低、历史极值低位，近十年没有出现这么低的估值。
PB：加权1.12倍，10年分位12.5%（十年PB中枢1.55倍，折价近30%）
再补充一个保险专用指标PEV（内含价值倍数），当前0.52，十年分位＜5%，行业极致破净折价。

无论你以任何理由，我们的金融板块都不应该出现这种极端熊市估值，这种估值的出现只有一个原因，那就是流动性陷阱，有人把钱从资本市场抽到银行体系去了。银行现在是资金多的不知道怎么办，存款利息一再下调；资本市场却陷入缺少资金的极端估值陷阱。这是不会长久的，因为持续下去一定会加重通货紧缩，打击社会消费。
不合理的估值已到极限。