0607周观点更新：坚定科技信心回调即机会，关注低位物理AI景气度【东北计算机】

1️⃣继续坚定存储大周期，短期情绪&宏观影响存储走势不改存储短缺本质，收入结构性切换还在持续进行。2️⃣上游材料涨价周期刚刚开始，PCB上游涨价持续→光上游涨价→电容涨价，坚定信仰，终端增速依然正加速反应在上游。3️⃣物理AI承接资金外溢，成为AI落地下一个爆发场景，巨头纷纷将物理AI用于实践，包括人形机器人、智驾、工业制造，利好国产算力&物理AI应用。

通胀链：1.存储：大普微（5000e）、海外原厂等2.PCB上游：凌玮科技、德福科技（关注3大客户进展）、东材科技、宏和科技、联瑞新材、 圣泉集团、呈和科技、同宇新材、瑞丰高材、聚杰微纤、东岳集团、容大感光（联系岚琪）3.光上游&OCS：唯科科技、海泰新光4.算力租赁：盈峰环境、利通电子等（联系思琪）5.CBF膜：华正新材6.电容：江海股份、嘉德利、龙辰科技、昀冢科技、三环风华等

0～1产业链液冷&电源：电源：京泉华、海伦哲（3x阳光电源）液冷海外：远东股份、 飞龙股份；国内：思泉新材；其他：华塑科技、江南新材、华光新材

扩产链（部分与半导体重合）1.自动化设备&光设备：联讯仪器（4000e）、锐翔智能、 博众精工2.芯片测试：利扬芯片3.PCB设备&耗材：三孚新科（Msap和Abf药水进展）、杰美特、 东威科技、新锐股份、中钨高新、鼎泰高科4.半导体设备：华源控股

国产链&物理AI海光信息、寒武纪、禾盛新材、 中科曙光、智谱、minimax、真爱美家中控技术、能科科技