中信重磅发声：非AI板块的翻身机会，盯紧海峡通航

当下的A股，可谓是AI独舞，其他板块集体““躺平”！

周期不涨、金融震荡、消费疲软，无数资金被AI赛道持续虹吸，持仓非AI板块的股民格外煎熬。

这样的行情还要持续多久？

中信证券最新发声，给出明确判断：A股风格切换的临界点，不在资金面，而在霍尔木兹海峡。

为什么一个海峡能决定A股的走向？

逻辑很直接：海峡通航受阻→油价飙升→通胀升温→全球紧缩预期加剧。这个链条，死死压制了周期、金融、消费等传统板块。

只要通航预期不稳，油价就难以下行，非AI板块就很难真正翻身。

那AI为什么能独善其身？

因为AI板块走的是产业逻辑——国产链看长鑫上市，北美链看海外AI企业业绩增长，对宏观环境的依赖度较低。所以即便非AI板块被压制，AI仍能走出独立行情。

但中信强调：非AI板块的反弹，不靠AI资金“高切低”，而靠宏观环境改善后，吸引新增资金进场。而海峡通航，就是最核心的破局信号。

一旦海峡顺利通航，会直接触发三重利好，将扭转A股格局：

1. 油价回落，通胀和紧缩预期降温，市场整体风险偏好回升。

2. 周期板块直接破局。当前供需双弱、上下游博弈僵持，通航后需求回暖预期有望打破僵局，化工、有色等方向迎来估值修复。

3. 金融、消费迎来拐点。金融板块卖压会随市场环境好转持续减弱，低估值优势凸显；消费滞后的复苏行情也会逐步兑现，航空、必选消费等板块将开启补涨。

当然，短期看AI仍是主线，非AI板块的转机需要等待明确信号。

接下来怎么操作？

·通航信号确认前：AI板块可继续按自身节奏跟踪，非AI板块保持观察，谨慎左侧布局。

·通航信号确认后：风格切换概率大幅提升，可重点留意周期（能化、有色）、券商、航空等前期受压制的方向。