中国 AI 基建路线越来越清晰了：不是单纯买卡、建数据中心，而是做全国级算力网络。据Bloomberg报道，中国计划未来 5 年投入约 2 万亿元，在全国建设互联互通的数据中心网络。并由中国移动、中国电信等国企承担核心运营和互联互通。最关键的一点是：核心 AI 芯片至少 80% 将依赖华为等国产供应商。这对产业链的含义很大：1️⃣华为昇腾会成为核心受益者2️⃣运营商会从通信管道变成算力基础设施商3️⃣国产 AI 芯片会获得真实大规模训练场景4️⃣英伟达/AMD 在中国市场的天花板会被压低美国在做 Stargate，中国在做“算力电网”。AI 这场竞赛，已经从模型竞赛进入国家级基础设施竞赛。