【长江电新】AIDC思考推荐22：AI电源高压、直流、集成化方向未变，继续看好国内产业链出海！
昨日，Semianalysis发文NV主推的800V直流供电方案规模化出货时间28年及以后，云厂主导的±400VDC进度不变，预计26H2下单、 27Q1量产
对市场情绪有些影响，对此我们认为市场担忧反应过度，2个维度看：
一方面，本文系海外分析机构发布从海外电气巨头公开表述来看800V仍在正常推进：
1）26年5月伊顿电话会指引已开始为800伏直流项目提供报价，预计2026年下半年获单，2027年底至2028年初启动出货；
2）施耐德最新OCP会议展出产品方案中27年也为800V架构
另一方面，800VDC架构28年规模化出货，也不影响此前结论：
1）NV口径一直预期Rubin-ultra（而非Rubin）开始匹配800VDC；
2）SST规模化出货原本预期也是28年开始；
3）±400VDC架构今年应用证明高压直流趋势，并且±400V和800V HVDC协同，多是相同供应商

[玫瑰]当前时点，我们继续重点推荐AI缺电&电源板块机会：
1）优先推荐龙头回调买入机会： 阳光电源、思源电气等；
2）卡位明确： 麦格米特、四方股份、金盘科技、伊戈尔、科士达、东方电气等；
3）弹性标的： 安靠智电、爱科赛博、特锐德、盛弘股份、良信股份、雄韬股份等；
4）低估值标的： 正泰电器、宏发股份、特变电工等