护盘资金进场！A股大盘现重要筑底信号！散户的苦日子快结束了！短暂反弹一天后，周三全球股市再次出现集体回调。A股大盘虽然跟随外盘下跌，但跌幅并不大。而大盘之所以跌幅有限，必须归功于银行、保险和券商，这三个大金融板块。尤其是银行股，过去一周左右，银行股的表现极为抗跌。今天更是放量中阳上涨，轻松突破并站稳了60日线。由于60日线是中期生命线，所以银行股站上站稳60日线，也意味着银行股已经存在中期趋势转强的基础了！我们从银行股的走势可以看出，去年7月中旬见到阶段高点后，银行股在目前位置震荡了11个月。在此期间，虽然银行股也偶有异动，但很少像今天这样独立于大盘放量大涨。由于银行股的身份极其特殊，可以同时反映红利股和权重股的运行趋势，还能反映出国家队的调仓动向。不仅如此，银行股的走势还会直接影响大盘，间接影响中小盘股的表现。所以我们必须要弄清楚银行股走强的原因，以及银行股如果趋势上涨，A股大盘和中小盘股都会怎么走？我们普通散户又该如何应对？其实在今早的【A股猛料】中，我已经和大家分享了银行股异动的原因。最新数据统计显示，本周一A股市场受外盘拖累大跌时，股票型ETF出现了罕见的大幅净回流，回流资金量达到300亿。而从今年1月中央汇金开始减持ETF至今，被动基金在绝大多数时候都是净流出的。仅在今年2月初和上周出现了小幅净回流。在上周末的文章中，我和大家分享了上周被动基金的总体交易状况。数据显示，上周被动基金也有净回流。不过据旌扬观察，上周被动基金的操作，和本周一的操作存在两大差异，这点值得我们高度重视：其一，上周被动基金单周净回流量是126亿，还不足本周一一天净回流量的一半。这说明，上周被动基金还只是在下跌期试探性的抄底，本周一两市跌幅扩大时，被动基金果断加大了抄底力度。很明显，在被动基金的眼中，现在整个市场已经处于阶段低点。否则不会有越跌越买的动作。其二，上周和本周，被动基金流入的方向不同。上周，被动基金的加仓方向是中证500ETF和中证1000ETF。此外，更多资金流向了行业ETF。这其中，中证500ETF是大型科技股，表明上周被动基金在操作上还是以抱团AI算力为主。中证1000ETF则是过去一段时间跌幅较大的中盘股。本周一，被动基金的主要加仓方向是沪深300ETF，少量流入了中证1000ETF。这其中，沪深300ETF被认为是国家队的专属入市通道，也表明国家队从本周一开始进场抄底了！而国家队的主要狙击方向就是银行股，这正是银行股这几天出现趋势反转的原因。此外，本周一被动基金没有大幅流入中证500ETF，看样子是受到了上周末监管层的警告，放弃了抱团操作。这也导致最近几天AI算力为首的科技股出现了剧烈震荡。大家根据旌扬上文分析可以看出，本周一被动基金大幅净回流释放出来的信号，要远比上周更为强烈！尤其是沪深300ETF，今年1月中央汇金大幅减持后，这里是首次空翻多！可能有人会质疑，国家队周一进场，仅仅只是逢低抄底，捡地上的带血筹码，后面还会不会继续买入？对此，我认为，国家队选择在当前点位进场，足以反映出A股市场经过连续调整后，已经触及了监管层的心里防线。在这种情况下，未来一段时间，A股大盘如果震荡反弹，国家队不一定会追高加仓。但只要再次调整，势必又会进场兜底。也就是说，当前位置，有较大可能是大盘的阶段底部。只不过这个阶段底部的造型是怎样的，是V型底，还是W型底，又或者是持续更久的低位箱体结构，现在谁也说不清楚。聊完了银行股的异动原因后，旌扬再来和大家分析一下，如果银行股从当前位置开始趋势上行，到底会对A股大盘和市场结构造成怎样的影响？我们不妨把视线拉长，可以发现，过去几年以来，银行股走出过两段趋势行情。而这两段趋势行情中，A股大盘和市场结构的变化，有诸多相似之处！第一段出现在2023年12月底至2024年5月底，持续周期长达半年。这段时间银行股大涨的主要原因也是国家队进场救市。2024年1月股灾期，中央汇金投入重兵增持以华泰伯瑞为首的四大沪深300ETF。这四大ETF全力买入银行股维稳。在此后半年时间里，银行股率先于整个市场走出底部，并带动大盘连续反弹。一些老股民应该还记得，当年中央汇金是从1月中旬开始进场救市的，2024年1月18日几个沪深300ETF就放出了历史天量。但在中央汇金进场后，大盘并未应声止跌，直到2月5日才探明了阶段底部。从技术形态上看，当时大盘走出的是双底结构。虽然国家队进场后，大盘就开始进入筑底期了，但小盘股却在大盘的筑底期出现了连续杀跌，整体表现惨不忍睹。在旌扬的印象中，2024年1月29日到2月5日之间，不少个股都出现了连续跌停。短短几天腰斩的个股不计其数。这是因为，当时市场信心尚未企稳，加之国家队护盘只管权重股不管小盘股，这加剧了权重股对小盘股的抽血效应。不过2月5日大盘探明阶段底部后，各路资金集体回流，中小盘股也开始全面复苏，最终形成了整个市场持续走强的状态，并一直持续到2024年5月底。第二段出现在2025年的4月初到7月初。4月初，中美关税战打响，同样是国家队进场救市，救市的手段也没有任何变化，也是通过四大沪深300ETF买入银行股。不同的是，这次国家队仅在4月初急跌时有护盘，后面并未追高买入。而此后一直在做多银行股的主力是险资。我们暂时不管是谁做多银行股，当时银行股也走出了一段趋势主升。再来看看同期A股大盘的走势，以及市场结构的变化。大盘4月初先是跟着银行股同步探明了阶段底部。但后面两个月大盘始终都在区间震荡，直到6月23日才开始向上发力。而从盘面上看，去年4月初，中小盘个股在大盘大涨时有短暂集体修复，但随后一段时间的表现都要弱于大盘。这同样是银行股抽血的结果。不过银行股持续上涨最终还是带动大盘向上变盘。此时，各路资金的进场意愿被激活，多数个股也开始出现连续反弹修复，从去年的6月底一直上涨到8月底。我和大家详细拆解了银行股此前两轮趋势行情时，A股大盘和市场格局的变化。不难看出，银行股趋势反转后，大盘就开始进入筑底期。不过大盘筑底还有一个过程，在这个过程中，中小盘股会因为银行股的抽血效应，所以表现依旧较为平淡。直到大盘完成筑底，场外资金开始流入，中小盘股才会出现全面修复。旌扬认为，这次的情况估计也差不多。这也是今天大盘跌幅不大，但两市依旧有3800股下跌的原因。点赞加关注，就是对我最大的支持，你有什么看法评论区聊聊a股股市分析今日复盘