🚀【半导体设备&零部件&材料】重视出海链，优享全球半导体CAPEX通胀

中国优势 重资产重估 涨价

1、根据SEMI数据，一季度全球半导体设备市场同比增速14%，其中中国大陆增速略低于全球平均，如果这轮半导体设备资本开支提速也由海外先开启，国内相关供应链会优先受益；

2、我们认为半导体设备零部件各细分领域中，“打铁”是国内相对具备比较优势的环节之一，有望优享本轮半导体景气周期带来的通胀+转单红利。

3、同理，我国的传统封测、成熟工艺晶圆代工、 部分 半导体材料 等环节也逐步开始具备全球比较优势，基础是中国大陆更便宜的水、电以及更高效的扩产进度。

重点公司富创精密 （海外大客户AMAT、LAM、ASMI）江丰电子 （境外大客户TSMC等，靶材涨幅超预期）新莱应材 （海外大客户AMAT等，零部件开启小幅涨价）神工股份 （海外终端大客户SK Hynix、TEL，暂未涨价）华亚智能 （海外大客户AMAT、UCTT）盛美上海 （海外大客户Intel、日月光等）西安奕材 （海外客户美光，尝试涨价中）雅克科技 （海外大客户SK Hynix，前驱体涨幅超预期）

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