中国有望投两万亿用于AI基础设施建设，建议关注【国产算力&国家算力场】

 据BLM中国正计划在未来五年内投入两万亿人民币用于全国各地的AI基础设施建设，以推动AI产业发展。  我们认为国家投AI基础设施最利好国产AI芯片和国家算力场建设运营方。  我们首推【海光信息】、【中科曙光】！两家持续且有望继续承担国家智算大项目

国产AI芯片：【寒武纪】、【沐曦股份】、【天数智芯】、【壁仞科技】、【恒铭达】等

国家算力场：【铜牛信息】、【云赛智联】等

中国或推出2万亿算力建设计划，有望进一步提振数据中心产业链景气度

据彭博社报道，中国拟在未来五年内投入2万亿人民币，建设全国互联的大型智算中心，用以支持AI产业的发展。我们认为这一举措或将进一步带动数据中心产业链景气度提升，建议关注AIDC、液冷设备等产业环节。

数据中心：26年招标规模再创新高，关注2Q绩优标的

据产业调研，截止目前，26年字节/阿里等互联网大厂累计招标体量已达6GW+，实际AI服务器上架所需体量或超过4GW，规模再创历史新高。临近中报披露期，我们建议优先关注2Q绩优标的：润泽科技、奥飞数据等；其次布局远期有望获得较大AIDC市场份额的行业龙头：万国数据、世纪互联、东阳光等。

液冷温控：龙头企业出海进程加速，受益于本轮海内外AI基建周期近期GIGA、Integra等北美数据中心EPC集成商与国内龙头企业签订大额订单，液冷赛道企业出海进程提速趋势不减。2H26-2027国内、东南亚、北美有望同时迎来AI基建大周期，推动行业景气度提升，产业链相关公司包括：英维克、申菱环境、冰轮环境、高澜股份、曙光数创。