A股重磅资金报告：多家顶级投行预警！周五科技股高开低走真相！本周A股市场出现探底回升走势。本周一大盘在外围市场大跌影响下出现大幅低开，不过低开之后，大盘跌幅并未扩大。周二到周四，大盘出现小幅反弹，但始终都被压制在5日线之下尚未止跌。直到本周五，在外盘强势上涨带动下，大盘才突破站上5日线短期止跌！而在本周五收盘后，国内消息面上又发生了不少大事！国内方面，为进一步规范公开募集证券投资基金的主题投资风格管理，中基协发布《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》；央行宣布，6月15日将开展6000亿元买断式逆回购操作，此次操作为等量续作。国外方面，全球多家顶级投行联手出击正在收紧对冲基金对韩国芯片巨头SK海力士、三星电子的杠杆押注，积极去杠杆！那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘探底回升的过程中，究竟扮演了怎样的角色？1、本周游资大佬的整体交投状况：本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有3只，净卖出超过1000万的个股有8只；本周二，大幅买入6股，大幅卖出1股；本周三，大幅买入8股，大幅卖出3股；本周四，大幅买入5股，大幅卖出7股；本周五，大幅买入8股，大幅卖出2股。从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘依旧不够不活跃，5个交易日中，没有1天净买入量在1000万以上的个股数量超过了10家。游资的买盘基本上与上周持平，只不过波动稍微要比上周大一点。游资的卖盘情况也差不多，维持在较低水平，与上周总体持平。具体到每个交易日中，本周一大盘大幅跳空低开向下变盘，沪深两市超4500股下跌，亏钱效应极为明显。游资买盘萎缩，卖盘释放，周一有中幅减仓，说明大盘破位时，游资选择先避险。本周二，市场做空动能释放完后出现反弹，游资快速回流，买盘释放，卖盘明显萎缩，从周一中幅净流出转为中幅净流入。本周三，大盘低开高走，试探5日线压力位，两市依旧是普跌格局。但游资仍在加仓，维持中幅净流入。本周四，大盘第三次冲击5日线未果，游资被迫减仓避险。本周五，大盘在外围市场大涨带动下，直接高开在5日线上止跌。游资果断加大买入力度，再次中幅净流入。不难看出，本周游资在周一和周四减仓，周二、周三和周五加仓。虽然游资买盘不大，但加仓的三天都是中幅净流入。这说明，游资更倾向于认为近期整个市场已经处于阶段底部附近。所以才会多次尝试轻仓抄底。2、本周游资大佬的板块性调仓动作：加仓方向：大幅买入了芯片概念和有色金属两个板块，其中芯片概念是近期市场主线热点，有色金属则是周五整个市场的领涨方向。除此之外，游资还中幅加仓了半导体材料和建材，这两个板块里，半导体材料是本周市场关注度最高的板块。其他主线热点方面，游资还小幅加成了机器人与PCB。减仓方向：由于本周游资的减仓力度较小，没有大幅或中幅卖出的板块，仅小幅减仓了主线热点中的光纤光缆和CPO。对比上周的交易数据来看，上周游资仅大幅买入了化工股一个方向，还不是市场主线热点，本周没有继续加仓。上周游资没有大幅卖出的方向，在主线热点中，仅中幅减仓了半导体材料，本周则转为中幅加仓。总体来说，这段时间游资都是躺平观望状态，本周略微加大了抄底力度。1、本周主动基金的整体交投状况：本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有22只，净卖出超过1000万的个股有19只；本周二，大幅加仓19股，大幅减仓13股；本周三，大幅加仓18股，大幅减仓23股；本周四，大幅加仓24股，大幅减仓24股；本周五，大幅加仓20股，大幅减仓24股。从主动基金的整体交投状况可以看出，主动基金的买盘非常活跃，5个交易日每天净买入了在1000万以上的个股数量都超过了10家，其中还有3天超过20家。主动基金的买盘要比上周更加活跃。不过主动基金的卖盘同样不低，几乎与买盘持平。具体到每个交易日中，本周一大盘受上周五外盘大跌影响大幅跳空低开，当天主动基金就有抄底动作，买盘较上周五大幅回升，卖盘中幅回升，整体转为小幅净流入。本周二大盘反弹冲击5日线，主动基金选择继续加仓，虽然买盘与卖盘都有所萎缩，但净流入量却比周一更高。本周三大盘第二次冲击5日线，此时主动基金开始出现畏高情绪，卖盘较周二大增，表明主动基金并不认为大盘可以直接站上5日线止跌。本周四大盘仍在5日线下震荡，但并未偏离5日线，主动基金的信心有所回暖，买盘释放后，转为流入流出持平状态。本周五大盘跳空高开，虽然突破站上5日线止跌，但主动基金依旧不愿追高，在买盘萎缩的情况下，转为小幅净流出。不难看出，本周一、周二大盘在低位时，主动基金有加仓动作。周三到周五，大盘短暂反弹后，主动基金就出现畏高情绪。这表明市场信心被击垮后，主动基金只能被迫短炒。2、本周主动基金的板块性调仓动作：加仓方向：本周主动基金大幅买入了半导体材料、物理AI和AI应用方向。其中，半导体材料是近期市场主线热点，是本周主动基金的重点狙击方向，买入量几乎占到所有买盘的一半左右。除此之外，本周主动基金还中幅加仓了软件开发与稀土，都不是市场主线热点。其他主线热点中，主动基金仅小幅买入了存储芯片。减仓方向：本周主动基金大幅减仓了被动元件、化工、光伏、石墨烯等板块，其中只有被动元件是近期市场主线热点。除此之外，主动基金还中幅减仓了军工、电力和商业航天。这几个板块都不是近期市场主线热点。其他主线热点中，主动基金仅小幅减仓了CPO和先进封装。对比上周的交易数据来看，上周主动基金买入最多的是被动元件，此外机器人、PCB、半导体材料也都被大幅加仓。本周，被动元件从上周买入最多的板块，转为卖出最多的板块。而上周大幅加仓的半导体材料，本周再被大幅买入。上周，主动基金大幅减仓了电力、光学光电子、汽车零部件和塑料等板块。这些板块中，没有一个本周转为净流入。也就是说，本周主动基金是在AI算力内部调仓，卖出了被动元件，买入了半导体材料，对其他板块都不感兴趣。这进一步导致市场宽度收窄。除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。据观察统计，本周被动基金已经开始抄底加仓。各类宽基净流入36亿，行业ETF净流入6，合计净流入42亿。虽然总体净流入量不大，但却释放了非常重要的信号。宽基方面，本周一有大幅净流入，但本周二又转为大幅净流出，且净流出量与周一基本持平。按照周中分析，周一是国家队进场护盘，看到市场杀跌动能衰减后，周二选择立马卖出。不过后面几个交易日，宽基总体还是净流入的。可以看出，被动基金认为周一就是整个行情的阶段低点，所以进场抄底。但现在被动基金采取的是只托不举策略。也就是说，只有大盘在急跌时买入，其他时候不会轻易出手护盘。行业ETF方面，本周被动基金加仓最多的是通信ETF，主要涉及CPO和光纤光缆两个板块。除此之外，被动基金还在继续加仓煤炭与电力ETF。有少量资金流入了银行和券商，银行大涨主要是宽基加仓所致。本周被动基金减仓较多的是半导体ETF以及新能源ETF。说明被动基金在AI主题中，也在做内部调仓。最后将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：大盘方面，本周游资虽然开始试探性抄底，但投入兵力并不多，且游资对大盘影响较弱。主动基金整体流入流出持平，维持高抛低吸的短线策略，是应对震荡市的管用操作手法。被动基金则有护盘动作，但又不会主动进场拉高指数。鉴于此认为，短期内A股大盘或维持在当前位置震荡。蓄势充分消化完前期套牢盘后，才可能再次向上发力。热点方面：游资、主动基金和被动基金都有相当一部分仓位仍然集中在算力里。只不过主动基金和被动基金在算力内部有调仓。所以下周AI算力依旧会是市场主线，但板块内的分化还会进一步加剧。除此之外，红利方向在下周的表现依旧不会差，尤其是银行和煤炭。