数据中心冷水机组2026Q1海外订单增速超500%，核心产品净利率达20%。
近日，受全球算力基础设施建设放量拉动，数据中心冷水机组需求迎来实质性爆发。市场此前多聚焦光模块与服务器，但温控环节的强现实已在海外龙头报表中极致兑现：开立2026Q1相关订单增速超500%，2025年销售达10亿美金；江森自控收入翻倍且预计26Q2订单同比增30%。该行业由少数寡头主导，核心产品净利率高达20%，呈现供需紧平衡与高盈利特征，屏蔽了价格战风险。在此高景气周期下，国内厂商正加速抢占份额，海信家电投资50亿建厂，冰轮环境规划100亿产能，磁谷科技等推进合资绑定。内资龙头正打破外资垄断，全面切入全球AI资本开支核心供应链，在海外龙头确立估值锚后，国内标的已进入订单兑现的击球区。关注：冰轮环境/海信家电（温控设备龙头，巨资建厂打破外资垄断，受益于订单兑现），磁谷科技/汉钟精机（核心技术厂商，凭技术壁垒深度绑定巨头，受益算力增量）