康宁公司发布光连接技术，100%兼容
NPO与CPO架构，产业落地在2030年后。

近日，康宁发布GlassBridge光连接技术，引发市场对现有FAU硬件产业链被颠覆的担忧与情绪宣泄。真正的预期差在于产业落地时滞与资本市场定价节奏的错配。当前两代CPO方案已完全定型，且2027年下半年的方案设计将在2026年下半年锁定，新技术需跨越资质验证与良率爬坡，在未来1-2年内无法产生实质商业冲击，真正的产业范式转移节点在2030年之后。此外，该技术能100%兼容NPO与CPO架构，AI光模块厂商基本盘毫发无损；头部FAU厂商如TFC凭借有源光引擎业务占比提升已构筑安全垫，当前的短期恐慌反而为高确定性标的砸出了极具性价比的左侧击球区。