价值投资日志 7月上旬的全球股市行情将延续高波动及AI投资缩圈，针对中、美、韩、日等地股市这只是AI牛市中的震荡，就是以时间换空间释放风险。当前全球主要股市尚未充分price in强势美元的影响，美元站上101关口，7月份仍有短期上行风险。其次，需警惕霍尔木兹海峡前期封锁的后遗症以及中东地缘溢价再次恶化的风险，进而 高通胀粘性、美联储加息预期继续升温、油价短期反弹。第三，微观流动性，AI行情交易过度拥挤的情况需要时间缓解；另外，美债供需压力之下，美债利率居高难下，美国科技行业股权和债权融资压力越来越大。