股价或面临暴跌风险？江波龙业绩最高暴增743倍，业绩超预期？

7月3日存储U盘全球龙头江波龙，披露2026年上半年业绩预告，数据显示，2026年上半年归母净利润为92亿元-110亿元，同比增长62204%-74394%。

Q1净利润38.62亿，可以算出二季度净利润预计53.38亿-71.38亿，Q2净利润预计环比变动38%-84%。

江波龙业绩暴增的核心在于亮点：一是2025年上半年净利润基数太低，归母净利润不到0.15亿元，基数低带来的必然就是暴增；二是，2026年上半年内存和闪存的价格较2025年上半年分别上涨了341%、446%。
值得注意的是，第一季度‌：通用 DRAM 上涨‌90%-98%‌，NAND 闪存上涨‌55%-60%‌；第二季度‌：通用 DRAM 环比再涨‌58%-63%‌，NAND 闪存环比大涨‌70%-75%。

江波龙的核心产品的是闪存，内存只占公司营收的9.74%。二季度闪存产品价格比一季度上涨的更快，而公司二季度只是环比增长了38%-84%，这样的业绩其实不能说属于超预期，只能说是中规中矩。

另外，公司股价3年上涨12倍，已经把后面的业绩兑现反馈在当前的业绩上面，由于2026年高基数，2027年的业绩存在很大的不确定性，除非存储价格能够持续保持50%的增速，公司业绩才有望继续保持高增长，一旦下半年或者2027年一季度存储价格开始下跌，那么业绩将出现下滑是一定的。因此，下半年很有可能就是机构开始逐步出货的开始。

切记取盲目高位追高，一旦被套很有可能未来10年都很难解套。随着2027-2028年大量新建存储投产，价格必然是往下跌。