【机构调研】

〇乐鑫科技(688018)表示，NAND Flash、DDR等存储器价格上涨对AloT产品方案及市场格局的直接影响相对有限。一方面，公司产品主要搭配NOR Flash，相关存储成本在整体方案中的占比相对较低，成本波动整体可控;另一方面，DDR方案在成本上升后，市场可能更倾向于采用RTOS搭配NOR Flash的轻量化方案，以在满足功能需求的同时实现更优成本控制。在AI开发工具布局方面，公司围绕"2D2B"发展战略，持续完善开发工具和平台以降低AloT开发门槛。

〇宏发股份(600885)表示，公司目前整体订单饱满，继电器产品的产能利用率处于较高水平，部分规格产品供不应求、交期紧张，整体业务景气度较好。数据中心供电架构升级有望在储能、电源、配电等环节为公司带来新的业务机会，公司的优势产品高压直流继电器在其中具有良好的应用前景。公司在数据中心场景中有丰富的产品布局，涵盖包括继电器在内的多种元器件及成套设备产品，未来在相关产业中，继电器外的产品同样具有发展空间。