〇A股强劲反弹 长鑫科技上市首日刷新多项纪录

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7月27日，A股市场震荡攀升，主要指数午后进一步走强。截至收盘，上证指数报3858.25点，涨1.15%;深证成指报14148.73点，涨2.72%，创业板指报3590.79点，涨3.16%。盘面上，全市场超5000只个股上涨，超120只个股涨停，题材股"百花齐放"。

成交量方面，沪深北三市全天成交20887亿元，较上个交易日放量1442亿元。其中，N长鑫成交额1411.87亿元，位居A股第一，公司总市值3.28万亿元，超越工商银行，成为A股市值最高的上市公司。

华福证券研报认为，长鑫科技上市不仅是单一融资事件，更是国产存储借助资本市场加速技术迭代与产能扩张的关键节点。随着募资扩产的落地，长鑫科技预计将发挥显著的产业溢出效应，加速国产半导体设备与材料的规模化导入，更将带动上下游产业链协同发展，开启国产存储产业向自主可控转型的关键进程。市场方面，7月以来，A股面临阶段性流动性压力，在此背景下，监管层密集释放维稳信号，机构普遍认为当前均衡配置的价值逐渐凸显。

中信建投证券策略团队发布观点称，市场短期仍将围绕“震荡再平衡”展开，指数预计有望延续W形底部构筑过程。配置层面，AI仍是中长期增长主线，同步推进结构再平衡。短期需保持战略定力，耐心等待海外去杠杆进度、财报验证及新指引等不确定性因素出清，再行提升科技主线风险敞口。

在方向选择上，中信建投建议优先关注上游材料设备与国产算力等业绩和订单确定性强、利润兑现能力高的环节。同步推进结构再平衡，兼顾具备基本面支撑、估值修复弹性较大的低位领域，稳步优化结构布局。