近期电力行业利好密集落地，全国持续高温带动用电负荷多次刷新历史峰值，AI算力发展进一步催生刚性用电增量。

国网第三批特高压设备招标采购规模已超2025全年，机构看好低位高压设备龙头迎来业绩拐点，国投电力宣布联合宁德投资333.94亿元大型水电站，上海印发绿电直连方案明确2030、2035阶段发展目标，叠加多家电力央企推出增持、回购计划，新型电力系统建设、绿电、特高压、水电全赛道景气度同步提升。

长江电力：全球水电龙头，长江干流核心电站，现金流、分红标杆。

华能国际、国电电力：火电核心央企，受益夏季用电高峰、容量电价。

特变电工：特高压变压器全球龙头。

中国西电：国家队输变电成套设备龙头

平高电气、许继电气：特高压GIS、换流阀核心供应商。

国电南瑞：全产业链绝对龙头，覆盖电网调度、继电保护、虚拟电厂、柔直总包

四方股份、思源电气：配网自动化、变电站设备细分龙头。

风险提示：以上仅行业客观梳理，不构成任何投资建议，板块存在政策、原材料价格、招标不及预期波动风险。