最近大A一直走结构性分化行情，AI算力硬科技赛道资金青睐，越来越拥挤，热点频出，但有一则来自“冷门”领域的大新闻却非常值得停下来看一眼：

最近，航运圈出了个大新闻，中国船厂拿下了全球超大型油轮（VLCC）超过九成的新订单！这是什么概念？就是10条VLCC新船里面，至少有9条都是中国造！

VLCC--简单说，它是海上“巨无霸油罐车”，一趟能运200万桶原油，足够一个小城市用上好几天。

以前造这类船的企业主要来自日本和韩国，今年以来，全球船东在中国船厂订了83艘VLCC，按载重吨算，咱们国家占了全球的91.4%，差不多是垄断级别。这背后发生了什么？主要原因有三点：

运价暴涨，船东有钱：2026年一季度，VLCC的运价同比暴涨248%，船东赚钱了，自然愿意花钱买新船；老船太多，必须换：全球现有的VLCC里，超过41%的船龄在15年以上，面临淘汰，新订单只能填补22%的替换需求，缺口非常大。中国船厂技术领先： 中国造的VLCC已经开始用甲醇、LNG双燃料，更环保、更省油。加上成本和交付周期都有优势，非常受海外船东青睐。

总结：需求火爆 + 供给紧张 + 技术强，三者叠加，让中国造船厂吃到了最大红利。

VLCC 运价暴涨，订单暴增，大A里面这5家公司最受益：

第一类：跑船的（油运公司）

招商轮船（601872）：拥有52艘VLCC，国内VLCC船队规模第一，运价每涨1万美元/天，按一年营运350天估算，公司一年就能多赚近10个亿，2026年一季度净利润27.6亿元，同比增长219%；中远海能（600026）：油运“双龙头”之一，同样受益于运价暴涨。一季度净利润21.7亿元，同比增长207%，目前船队还在扩建中，未来潜力不小；

第二类：造船的（制造公司）

3、中国船舶（600150）：造船央企老大，旗下大连造船刚签下一个80-90亿元的大订单，交付排到2030年，手里订单够吃好几年；

4、中国重工（601989）：主要造VLCC，占比高达90%。绿色船型占比60%，单船利润更高，目前手持订单排到2028年底；

第三类：租船的（稳定收租）

5. 中远海发（601866）：买下6艘VLCC，长期租给中远海能，租期20年。租金收入稳定，还能受益于船价上涨。

板块估值在低位

当前航运板块的估值处于历史低位，很多公司市净率（PB）不到1倍，对比大热的AI算力板块估值已经超过150倍市盈率（PE），历史分位接近100%，两者差距非常明显；

航运板块有业绩支撑，筹码相对稳定，但短期波动大，不适合追涨杀跌，中长期来看，景气周期至少能够持续2-3年（订单已经排到了2028年以后），逢低分批布局，应该是不错的机会。

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