高速铜缆，再次起飞！
受益于英伟达GB200在AI服务器领域的无敌存在，A股供应链成为了弱势之下，预期景气度提升最确定性的细分领域之一。
高速铜缆，有4家核心标，阿飞投研分享如下：
1、神宇股份：司是国产射频同轴线缆的细分龙头，深耕通信领域、物联网、航空等领域20年，致力于在国产替代领域实现突破，具备较高竞争力。据产业链反馈，公司近年一直独供上海安费诺高速绝缘铜芯线，且23年已形成千万级别营收，当前所供应的高端产品，需求非常旺盛快速增长中，当前产能有望快速扩充。
神宇股份是安费诺高速绝缘铜芯线核心供应商。NV铜互联新技术，最大受益者，弹性极大。
英伟达于发布GB200架构，采用高速铜缆方案，一台NVL72大机柜全部价值200w，保守预计铜缆占比在30%（价值量在60万），对应NVL72柜内有5184线缆，线缆价值在115元/根。预计每根线缆毛利率50%+，成本结构中材料成本占比70%（对应42元），神宇高速铜芯线为材料成本的50%，推算可得大致在20元。那么神宇在每台服务器价值量约为20*5184元， 价值量约为10w元。
工业富联指引3w台服务器到5w台服务器。取中间值4w台，新增40亿铜芯线市场，保守估计，神宇占安费诺份额一半，对应20亿营收增量，由于是高端产品，其净利20%+，对应4亿利润弹性。
2、沃尔核材：子公司乐庭智联生产的400G、800G高速通信线为DAC铜电缆。
公司子公司乐庭智联生产的高速通信线主要应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等的数据信号传输。目前，400G高速通信线已实现稳定量产，应用于多个高速通信项目；800G高速通信线已完成产品开发，全系列规格已通过客户验证并实现小批量交付；公司高速通信线主要客户包括安费诺、豪利士、莫仕、泰科等。
安费诺是英伟达GB200高速铜缆的核心供应商。
3、胜蓝股份：公司高频高速连接器可以应用在数据中心、服务器等设备上.属于20cm方向神宇股份的补涨标的。
4、得润电子：公司高速传输连接器目前主要应用于电脑、通信、数据中心等领域。属于10cm方向沃尔核材的补涨标的。
