AI算力硬件产业链核心梳理AI算力硬件产业链图谱刷屏，核心逻辑浮出水面：算力竞赛的核心价值，不在单点突破的企业，而在手握IP储备、平台能力与生态位的硬科技平台型公司，这类企业在多核心赛道重复布局，是产业真正的价值制高点。按平台价值与核心地位，产业链企业分三层，投资逻辑差异显著：1. 硬科技IP与平台型（价值制高点）：芯原股份横跨ASIC/GPU/NPU三大芯片设计IP；北京君正深度布局NPU/SOC/ISP，实现IP到产品垂直整合；瑞芯微、全志科技、晶晨股份打造“芯片+算法”生态。2. 核心赛道系统与部件龙头（高确定性）：浪潮信息等为AI服务器核心载体；中际旭创、新易盛领跑光模块/CPO；兆易创新卡位MCU、存储、SOC多核心场景。3. 细分配套环节（高弹性）：温控、PCB、连接器等领域，优选技术领先、绑定大客户的龙头。核心投资认知：AI算力硬件投资需从“单品逻辑”升级为“生态位逻辑”，平台型企业的客户黏性、盈利稳定性和成长天花板均显著高于单产品企业。关键观察指标：关注平台型公司IP授权、特许权使用费的收入增速及占比；跟踪生态型厂商新品对端侧AI等新赛道的卡位情况和下游生态扩张进度。
