矿业股要迎超级周期？背后逻辑是啥？今天看到某媒体发表文章称，全球矿业股或迎新一轮超级周期，核心逻辑是矿业股周期逻辑正在变淡，在以前属于短期交易品种，主要是根据经济的增长速度，当经济处于向上周期时，矿业股受益，而当经济处于下行周期，矿业股的景气度就会下降。 但是如今这一切变了，现在市场已经不拿矿业股当周期品种了，主要是因为AI的崛起离不开金属，或者说金属已经成为了新经济时代的一种硬性需求，如此才催生了市场投资理念的转变，你或许会发现这次的有色行情走势非常稳，这大概率就是长期资金配置所带来的资金部堆积效应。 从刚刚发布的公募基金年报的持仓变化中可以看出，有相当部分基金已经配置了有色，应该说这是一种观念的转变，就像2025年部分基金风格漂移到科技上是一个道理，如此我觉得未来科技板块的上涨必然会叠加有色的超级周期，就像科技上涨之后新能源也出现了联动效应，这些其实都是人工智能时代的上游产业链。 市场之所以说有色是超级周期，重点是需求远远大于供给，你包括黄金还是铜这些供给短期内没法解决，甚至更长时间都没有办法解决的矛盾。 那么这波有色的周期什么时候是转折点呢？ 我认为有一个标志性的事件，那就是美联储负责人换届之后，看看会不会出现大幅度降息，如果真的连续几次降息的幅度都超过50个基点，或许是有色行情的一个转折点，到那时候要注意节奏了。
