动则大跌的科技谁受得了？
回过头看2025年9月几乎是科技行情的顶峰，
当然四季度存储芯片和液冷接了棒。
如今当时左脚踩右脚的资本支出大涨逻辑，
如今成为了侵吞现金流拉低回报率的元凶。
微软、AMD、亚马逊等，
业绩公布一个大跌一个！
不过要说坚挺还得是谷歌，
一度大跌8%都给拉回去了。
谷歌2026年资本支出1800亿美元远超预计的1195亿美元，摩根士丹利预测美股现金流骤降58%，市场敢押注谷歌是相信谷歌投出去的钱能赚回来。谷歌云业务收入高增长强过微软，坚定了投资者信心。
不过该说一下，
超预期的资本支出，
是极大利好A股谷歌配套企业的，
谷歌TPU配套方向、OCS方向订单比2025年还炸裂，东田微、胜宏科技、新易盛这些确定供货的公司跌下来可能是机会。用好豆包等Ai工具，事半功倍…