油价只是开始，还有两个重要因素将影响股市

清明结束了，今天要开盘了。周末，消息面很热闹，甚至还传特朗普要死了。哈哈，简直没谁了。现在各种真真假假，虚虚实实的博弈，会给股市带来很大的扰动。这种扰动不仅让普通散户亏钱，连机构也被折磨得不行，来回反复爆仓。消息面上的事，咱们放在后面说，先来说说即将发布的重要数据 。

一、中国PPI的抽血效应之前跟大家提过，为什么石油涨价会导致资本市场下跌。

主要原因是，石油是必需品，它涨价就必然会抽走更多资金，导致流动性不足。此外，它持续的高油价还会导致经济活动降低，需求下降，从而带来经济衰退和通胀并行。股价=PE*EPS所以持续高油价会同时作用于PE和EPS上。尤其是那些高估值的板块要特别当心。别以为讲个好故事就能壮熊胆。

流动性泛滥的时候，再蠢的故事都有人信，可流动性不足的时候，大家就听不进故事了。实际上，对于任何必需品而言，涨价都会有类似的效应。比如，把粮食价格大涨10倍，你看看还有人有心情炒股不？最近印度股市就跌得比较惨。那边连化肥都紧缺，而现在正好是播种的季节。而当下的石油和天然气紧缺导致不少印度人都没法在家做饭了，30%左右的餐馆也停业了。

不少印度人都回农村了，因为至少农村还可以烧柴做饭。所以嘛，印度股市能不跌吗？在油价上涨，中国的PPI也必然会上涨。要知道中国制造的工业品也是必需品，甚至具备一定垄断优势。那么随着中国PPI的上涨，还会进一步抽走全球市场的流动性。对于弱小的国家而言，这就更加雪上加霜了。

不过这对东大来说，反而是好事。毕竟全球一起涨价，咱们的成本优势更加凸显，正好抢别人的市场。像印度这种，不少工厂都减产和停产的，更是要依赖进口了。对于A股来说，PPI上升主要是带来风格上的变化。未来的分化依然会很严重！乱炒要当心！

二、美联储缩表的抽血效应别只顾着中东那点事。下个月，沃什就要上台了。它主张降息+缩表。会不会降息不知道，但缩表的概率不小。如果没发生中东战争，美联储的操作会更好控制节奏，但现在全球这么乱，它要是再掺和一下，不知道会激起多大浪花。经济和股市都是复杂系统，一点微小的改变都可能发生蝴蝶效应。

更何况是美联储的货币政策。不过缩表也有不同的方式，有温和的，有中庸的，也有激进的。就看沃什上台要怎么干了。对于全球大多数国家的央行来说，未来都会很为难。一方面是物价上涨，另一方面是经济衰退。加息抑制不了物价，反而会加剧经济衰退。

降息会助推物价，但能减缓衰退，把问题后移。而各国财政恐怕为了选票，大都会采取扩张的手段。于是债务会进一步扩大。所以呀，外部环境是越来越复杂，我觉得吧，学学巴菲特，持有点现金是有必要的。可以帮助我们应对未来的不确定性。

三、越来越像闹剧了清明期间，美伊双方都在飙演技。

美国称飞行员已经被营救了。伊朗则称美军营救飞行员“任务失败”，其两架“黑鹰”直升机和一架C-130运输机被击落。如何定义成败，双方可以各有各的标准。美国营救飞行员后，特朗普放了狠话：如果霍尔木兹海峡不重新开放，他将摧毁伊朗的能源设施和桥梁。

最逗比的是，居然有人传特朗普病危了，并说社交媒体上的信息不是特朗普本人发的。哈哈，我知道不少人会信，至少是半信半疑。由此可见，现在的情绪有多焦虑了。不过没过多久，特朗普就辟谣了。

顺便说道：在截止日期前“有很大机会达成协议”，但目前伊朗官方尚未释放出接近达成协议的信号。看到特朗普如此自信，穆杰塔巴·哈梅内伊在社交媒体发文称，封锁霍尔木兹海峡这一战略杠杆也必须继续加以运用。设置昨天还威胁说，如果美国继续犯错，还会把曼德海峡也封了。说实在的，我是不建议普通人过度在意这些虚虚实实的消息。

咱们要评估的是：

1.海峡什么时候通行，通行量能达到什么水平？

2.双方还有没有继续炸能源设施？

3.已损毁的能源设施有多少？需要多少时间重建？

4.如果伊朗收通行费，会将油价中枢抬高多少？反正从现在的情况看，短期内，双方的僵局都很难破。拖得越久，流动性冲击的概率越高。特朗普不断的在下最后通牒，给出结束的时间。但从历史经验来看，这种不断给出结束时间的战争，往往都会耗较长时间。

四 、特朗普还在意中期选举吗？不少人都认为特朗普为了中期选举会尽快结束战斗。但这个想法不一定对。特朗普是个商人，咱们不知道他背地里跟多少人在做交易。他语无伦次，前后矛盾，左右摇摆，看上去好像是脑子出了问题。但如果他不同的话是说给不同的人听的，这就不一样。

他背后可能有军火商，石油商，金融大佬等利益不同的人群。既然利益不同，特朗普就只能是善变的小公举了。早上说利于石油商的话，下午说利于金融大佬的话，晚上说利于军火商的话。

对了，他自己还要让家族和盟友通过炒股炒期货赚钱。所以呀，他一定在意中期选举吗？反正特朗普是特朗普，共和党是共和党，美国是美国。我并不认为特朗普是在为美国着想，他想的可能只有自己的私利。特朗普身边的幕僚，其政治主张也有矛盾。所以这些人都在发表自己的看法。

比如，副总统万斯就一直在说战争马上就要结束了。而防长赫格塞思就一直在鼓动更多炸弹。这些人也是特朗普的助攻，因为特朗普的目的就是：制造一种“在打但没真打”、“要停但没真停”的模糊状态。

只不过这种反复无常，最终会扰乱市场的定价机制。然后会怎样呢？大家可以想想。对于普通人来说，倒是可以看看巴菲特最近的采访。这老头特别有耐心的在等待机会。反正就看你们闹，老子就是4-5成仓位。你们啥时候把美股闹崩了，我就来抄底！

哈哈......不过老巴跟绝大多数人最大的不同就是，他是真的有耐心，为了一个大机会，可以等两三年。普通人是很难做到的。普通人是在底部的时候不敢买，涨起来了就总害怕错过机会。

牛市达成共识后，回调就赶紧买入，害怕踏空。（比如，3月新开户460.14万户。相比去年3月的306.55万户，增长50.10%！）这就是股神跟普通人的距离！