之前取消了电解铝的出口退税，消息一出国际铝价立马大涨6%。背后逻辑很清晰：电解铝是高耗能产业，每吨耗电1.3–1.5万度，全球多数国家要么电力紧缺、基建不足，要么环保严苛、生产成本偏高，产能很难扩张；而我国电力配套完善、冶炼技术成熟、环保管控到位，稳居全球电解铝产能龙头，海外很难补上供给缺口。
当下铝合金一体化压铸、新能源轻量化等需求爆发，工业铝刚需持续走强，多国本土产能不足，高度依赖中国出口。取消退税直接抬升国内铝企出口成本，海外流通货源收紧，叠加供需偏紧，国际铝价顺势上涨。过去出口退税相当于用国内财税、电力资源补贴海外制造业，还频频遭遇贸易摩擦；如今政策调整，不再“赔本赚吆喝”，既能修复国内企业利润，也能重塑全球铝定价话语权，利好行业良性发展。
这套逻辑同样适用于4月起取消光伏出口退税：短期组件出口成本抬升、海外价格或上行，依赖退税续命的中小厂商压力加大；长期会加速落后产能出清，龙头凭技术与全球化优势突围，行业从低价内卷转向技术竞争，全球新能源产业链格局或将重构，不妨拭目以待。