风偏有望回升，“自主可控板块”有望成为年内主线之一看好自主可控板块核心逻辑就一点：【过去五年：中国大陆晶圆厂扩产规模年均300-400亿美金=>未来五年，扩产规模600+亿美金，而2026年就是从300美金到600+美金跃迁的一年】。可以产业链验证的是：【长存和长鑫十五五期间规划了3倍左右规模的扩产，先进逻辑产能也在北京、上海、深圳等地多点开花】，目前从设备端已经感受到了订单的旺盛。两存上市节奏有望持续提振市场对该板块的关注度，前期市场的普跌也让自主可控板块进入了较好的配置区间。看好“自主可控板块”年度主线行情，根据偏好选择三类资产:1）买龙头-【买的是稳定的行业地位及扩产beta】：龙头公司已经在自身赛道占据了相对显著的份额，有望充分受益于下游旺盛的需求，订单增速快速增长，设备：华创/中微/拓荆，零部件：富创/江丰电子，洁净室：亚翔集成/圣晖集成；2）买弹性-【买的是估值的弹性】：受益于下游旺盛的需求or自身赛道较低的国产化率水平，相关公司有望迎来份额的快速提升，估值弹性显著，设备：精测电子/飞测，零部件：珂玛科技、 强一，洁净室：华康洁净；3）买产业逻辑-【芯片测试产业链的通胀效应】：大家可以关注到，25H2至今，海外芯片测试产业链(爱德万、泰瑞达、颖崴、旺硅) 涨幅惊人，背后反映的就是AI芯片的迭代导致的芯片测试产业链的通胀属性，这一产业逻辑业绩将在国内显现，设备：长川/精智达/华峰测控/金海通
