ETF大赛股票基金 某基金经理的判断：

在AI的产业链中，他最看好的方向是光通信。他的逻辑很清晰，人工智能的本质就是要变得更聪明，这样才能从聊天的Agent迭代到通用型人工智能。

人工智能的原理是模拟人脑，人脑变得更聪明，靠的是神经元之间的连接越来越多。对于AI的"大脑"来说，光模块和光通信就是实现连接的核心组件。AI要变得更智能，连接就要越来越多、越来越密，也就需要更多的光模块。

从美股市场表现中，他也看到了这样的趋势。AI投资的逻辑并没有改变，以亚马逊、谷歌、Meta等代表的大型软件公司持续投入资本支出，只是市场在资本支出方和光通信基础设施商之间做了资金切换。

美股的多家光通信公司还在创新高，而A股同类公司却还被质疑。这样的背离，恰恰为投资者提供了机会。