利好：净利润同比暴增2562%-3415%

佛塑科技一季报：净利5.3亿-7亿元，同比暴增2562%-3415%！ 4月14日，公司发布一季度业绩预告，净利润预增超25倍。核心催化来自金力新能源自2026年2月起正式并表——金力是国内湿法隔膜行业龙二，2025年国内市占率18%、同比提升5个百分点，上半年已实现扭亏为盈。当“龙二”遇上行业拐点，业绩弹性被彻底点燃。

隔膜行业供需拐点已至，价格弹性正在兑现。 2025年Q4起储能需求大超预期，头部湿法产能已满产，2026年供需拐点明确。部分客户涨价10%-20%已落地，二次涨价正在谈判中。金力5μm超薄高强隔膜市占率高达63%，深度绑定宁德时代，产品享受60%技术溢价。单平净利从2025年上半年的0.05元已提升至Q4的0.09元，2026年有望进一步提升至0.2元。

东吴证券给出“买入”评级，目标价18.3元！ 预测2026年归母净利润15.02亿元、同比增长超11倍，对应PE仅22倍。5μm产品放量+全系涨价，金力的盈利弹性远超预期。当隔膜行业从“价格战”走向“技术战”，手握稀缺产能和头部客户的金力，正站在利润释放的起点。但机构给的22倍PE，到底是乐观还是保守？答案在2026年的涨价幅度里。