警惕纳指投资误区：算术平均涨幅不能等同于复利年化收益率
很多人错把纳斯达克100指数历年涨幅的算术平均值13%，当作每年固定复利增长率去测算ETF投资收益，这样会严重高估最终收益，二者区别就是算术平均与复利复合增长。
概念区分：
1. 每年固定上涨13%：按照固定比例利滚利，属于匀速复利模式；
2. 历年涨幅算术平均为13%：每年涨跌参差不齐，只是统计平均数为13%，市场波动会大幅拖累最终复利资产总值。
举例（初始本金为1，时间30年）
1. 连续30年每年固定上涨13%，复利终值约39.12；
2. 极端案例：30年里仅1年上涨390%，剩下29年不涨不跌，算术平均值依旧是13%，最终终值只有1.26。
两种场景最终资产相差31倍左右，收益差距极其悬殊，这也是不能用算术平均涨幅估算基金真实收益的关键原因。
市面上所说的13%只是年度涨跌幅的算术平均数，并不是可以用来复利计算的年化收益率。股价的上下波动会不断侵蚀长期收益，所以纳指100ETF真实的长期投资回报，一定会低于这个算术平均数值。做长期投资规划，必须采用复合年化收益率才贴合实际。
过去30年（1995–2025），纳斯达克100指数年均算术平均涨幅13%，
仅为简单统计均值。
真实的年化复合年均增长（CAGR）约10%。