A股盘后重磅政策落地！战略矿产监管全面升级，稀土、稀有有色迎来长期利好催化

6月24日盘后商务部发布2026年第26号公告，推出战略矿产、两用物项出口违规行为全新举报处置机制，这套全民监督监管体系落地，直接重塑稀土、钨、锗、镓等战略有色金属行业供需格局，给板块带来中长期实质性利好，下面完整拆解政策细则、底层逻辑与市场影响。

一、政策核心细则：全民监督全覆盖，织密战略资源出口监管网络

本次新规最大突破，是打破以往仅依靠商务、海关部门线下核查的单一监管模式，搭建企业+个人全民举报通道，形成常态化社会监督闭环。
不管是行业企业、贸易货代，还是普通社会民众，只要发现违规出口战略矿产、管制两用物项的行为，均可通过商务部线上举报平台、12369专线提交线索，监管部门会快速核查处置。

文件明确纳入查处的违规行为覆盖全链条：无证擅自出口、超许可额度外销、拆分货物伪装规避管制、绕道第三国中转走私、非法对外转移矿产冶炼技术、货代协助违规报关等全部纳入打击范围，不存在监管盲区。

简单来说，以往依靠灰色渠道低价外流矿产原料的漏洞被彻底堵死，任何隐蔽式走私、擦边套利行为，都会被全社会监督，违法成本大幅抬高。

二、两大核心管控方向，筑牢国内产业链安全底线

1、严控战略矿产无序外流，守住国内资源供给基本盘

稀土、钨、锡、镓、锗、铟等稀有金属，是军工、半导体、AI算力、新能源电机不可替代的核心原材料，属于国家法定战略稀缺矿产。
此前部分中小贸易商、小型加工厂，通过无资质外销、低价走私、中转拆分等方式，将初级矿料廉价输送海外，既造成国内资源流失，也加剧行业低价内卷。
全民举报机制落地后，灰色原料供给持续出清，能有效避免核心矿产廉价外流，优先保障国内高端制造、军工、算力产业链原料稳定供给，夯实我国稀有金属全球供应链优势。

2、从严管控军民两用物项出口，适配当前地缘管控大趋势

两用物项包含可用于军工、高端芯片制造的金属材料、冶炼设备、提纯技术，是出口管制的核心重点。
当前全球地缘博弈加剧，各国关键资源管控政策持续收紧，本次完善举报监督体系，能够全方位防范管制物资、核心制造技术被不当对外输出，完善我国出口管制法治闭环，和近期稀土、锗镓定向管控政策形成配套组合拳。

三、行业格局彻底重塑，合规龙头迎来三重长期红利

这套监管新规落地，会直接加速行业洗牌，利好全板块具备完整资质、全产业链布局的头部企业，挤压散户贸易商、小作坊生存空间：

1. 消灭无序低价内卷，行业定价权向上转移
过去大量无资质商家靠走私、无证外销低价倾销初级矿料，持续压制全品类金属价格。灰色渠道出清后，市场流通原料供给收缩，现货价格中枢具备持续抬升基础，行业整体盈利水平稳步改善。
2. 市场份额持续向合规头部集中
只有稀土六大集团、大型有色冶炼龙头拥有完整开采、分离、正规出口配额，中小散乱贸易商、小型加工厂因合规成本抬升、违规查处风险加大，逐步退出市场。海外客户想要稳定拿货，只能选择持证合规龙头，龙头订单、营收规模持续扩容。
3. 出口模式转向配额化、高附加值化
监管趋严意味着未来战略矿产出口不再无限制放开，全面走向配额管控模式。政策导向清晰：限制初级原矿外销，鼓励稀土永磁、高端钨合金、高纯金属材料等高附加值深加工产品出海，手握深加工产能的龙头企业双向受益。

四、细分赛道受益逻辑拆解

1. 稀土板块（政策核心受益主线）
我国掌握全球超九成稀土分离产能，开采实行年度总量配额刚性约束。新规堵死稀土走私、拆分磁体变相外流通道，中重稀土稀缺性进一步放大。上游拥有自有矿山、冶炼资质的央企龙头，以及中游高性能永磁材料企业，直接受益原料涨价、行业集中度提升双重逻辑。
2. 钨、锗、镓、铟等小金属
此类金属是半导体靶材、六氟化钨、红外元器件核心原料，此前多次纳入出口管制清单。全民监督机制杜绝高纯粉末、金属原料绕道走私，海外半导体产业链供给缺口扩大，长期支撑小金属价格走强。
3. 上游资源自有矿企优势显著
单纯做中转贸易、无自有矿产的企业受冲击明显，而同时掌握矿山资源、冶炼产能、正规出口许可的一体化龙头，供需话语权持续增强，业绩稳定性、估值修复空间更突出。


免责声明

本文基于商务部公开公告、行业产业信息客观解读，不构成稀土、有色金属相关个股买卖、仓位调整投资建议。稀有金属板块波动幅度较大，行情受海外供需、宏观流动性、政策多重因素影响，所有投资决策请投资者自主判断，风险自担。