芯片连续2日大涨，短期加速明显，要调整了？
 
美股科技巨头美光科技昨晚发布了2026财年第三财季财报，业绩超出了市场预期，最关键的是，市场原来预期第四财季营业收入为432亿美元，结果昨天发布季报时，公司给出了一个超预期的营收，认为经过调增后的营业收入大概在490亿美元到510美元区间，可以说这比市场预期的超出了很多，美光科技给出的理由是，全产业链人工智能需求叠加供给端结构性约束的影响，预计供需紧张的局面要持续到2027年之后了，这就是说这两年都属于存储芯片的高速增长期。
 
恰恰是受到了这样的消息影响，美光科技盘后大涨16%，这极大的刺激了A股存储芯片，早盘行业龙头普遍高开，比较典型的如兆易创新在昨天涨停之后，今天高开再度冲击涨停板，还有如佰维存储今天开盘大涨了14%。
 
本质上来说，当前的存储芯片的高景气度不仅仅与我们自身的国产自主的加速有关，还会受到外部供给紧张的映射，那么反馈到股价上就出现了明显的加速，按照惯性逻辑，加速之后往往是见顶的信号，但是我感觉这轮存储价涨量增的局面短期内很难缓解，股价的上涨也不是情绪推动，而是基本面改变、或者说是存储超级周期引发的定价权，这样就很难说大涨之后就一定到头，大概率的可能是持续上涨之后可能会出现震荡，而股价的重心逆转的概率不高，甚至于有些细分领域有持续走高的概率。
 
当然，从短期来看，存储芯片的加速情形非常明显，这必然会引发震荡，今天盘中实际上已经有冲高回落的迹象了；另外还有一点，美股存储芯片大涨时反馈到A股往往是高开低走，这就是两大市场的差异化表现。
 
而这些大概率的可能震荡，不会改变中期继续向好的态势。
 
其实这个时候我倒希望存储芯片的涨势不要那么急，适当的回落整固未必是坏事，这样整个超级周期的基本面就能很好的诠释到股价层面。